施工现场所有的电气设备必须安装（），并安装在电气设备负荷线首端。 A．漏雨保护器 B．防雷

某期权交易所2013年3月1日对A公司的期权报价如下：股票当前市价为52元，预测一年后股票市价变动情况如下表所示：要求： (1)若甲投资人购入1股A公司的股票，购人时价格52元；同时购入该股票的1份看跌期权，判断该甲投资人采取的是哪种投资策略，并确定该投资人的预期投资组合收益为多少？ (2)若乙投资人购入1股A公司的股票，购入时价格52元；同时出售该股票的1份看涨期权，判断该乙投资人采取的是哪种投资策略，并确定该投资人的预期投资组合收益为多少？ (3)若丙投资人同时购入1份A公司的股票的看涨期权和1份看跌期权，判断该投资人采取的是哪种投资策略，并确定该投资人的预期投资组合收益为多少？ (4)若丁投资人同时出售1份A公司的股票的看涨期权和1份看跌期权，判断该投资人采取的是哪种投资策略，并确定该投资人的预期投资组合收益为多少？

(2008年)D股票当前市价为25．00元／股，市场上有以该股票为标的资产的期权交易，有关资料如下： (1)D股票的到期时间为半年的看涨期权和看跌期权的执行价格均为25．30元； (2)D股票半年后市价的预测情况如下表：(3)根据D股票历史数据测算的连续复利收益率的标准差为0．4； (4)(4)无风险年利率4％； (5)1元的连续复利终值如下：要求： (1)若年收益的标准差不变，利用两期二二叉树模型计算股价上行乘数与下行乘数，并确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格； (2)利用看涨期权一看跌期权平价定理确定看跌期权价格； (3)投资者甲以当前市价购入1股D股票，同时购入D股票的1份看跌期权，判断甲采取的是哪种投资策略，并计算该投资组合的预期收益。

时间为半年的看涨期权，执行价格为25．3元；D股票的到期时间为半年的看跌期权，执行价格也为28．3元。 （2）D股票半年后市价的预测情况如表9-9所示。 表9-9（3）根据D股票历史数据测算的连续复利收 益率的标准差为o．4。 （4）无风险年利率4％。 （5）1元的连续复利终值如表9-10所示。 表9-10要求： （1）若年收益的标准差不变，利用两期二叉树模型计算股价上行乘数与下行乘数，并确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格； （2）利用看涨期权一看跌期权平均定理确定看 跌期权价格； （3）投资者甲以当前市价购入1股D股票，同时购入D股票的l份看跌期权，判断甲采取的是哪种投资策略，并计算该投资组合的预期收益。

甲股票当前市价为20元/股，市场上有以该股票为标的资产的期权交易，有关资料如下：

(1)甲股票的到期时间为半年的看涨期权和看跌期权的执行价格均为17.84元；

(2)甲股票半年后市价的预测情况如下表：

(3)根据甲股票历史数据测算的连续复利收益率的标准差为0.4，年复利收益率的标准差为0.5；

(4)甲股票要求的必要报酬率为15%，证券市场线斜率为5.5%，如果市场组合要求的收益率提高1个百分点，则甲股票要求的必要报酬率提高2个百分点；

(5)1元的连续复利终值如下：

要求：

(1)确定年无风险利率；

(2)若年收益率的标准差不变，利用两期二叉树模型计算股价上行乘数与下行乘数，并确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格；

(3)利用看涨期权-看跌期权平价定理确定看跌期权价格(按照名义利率折算)；

(4)某投资者同时购入甲股票的1份看跌期权和1份看涨期权，判断采取的是哪种投资策略，并计算该投资组合的预期收益。

要求：

（1）判断该投资人采取的是哪种投资策略，其目的是什么？

（2）确定该投资人的预期投资组合收益为多少？若投资人单独投资股票的预期净收益为多少？若单独投资购买看跌期权的预期收益为多少？

（3）确定预期组合收益的标准差为多少？

股价变动幅度-20% ,  -5% , 5%,  20%

概率0.1 , 0.2  ,0.3, 0.4

要求：

(1)判断该投资人采取的是哪种投资策略，其目的是什么？

(2)确定该投资人的预期投资组合收益为多少？若投资人单独投资股票的预期净收益为多少？若单独投资购买看跌期权的预期收益为多少？

(3)确定预期组合收益的标准差为多少？

A．-3

B．27

C．80

D．30

A．保护性看跌期权

B．抛补看涨期权

C．多头对敲

D．空头对敲