一个铜加工企业未来需要购买大量的铜材，为规避铜价格波动风险，他应该（）。

7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元／吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（ ）元／吨。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

企业为规避库存铜品价格下跌的风险，可以通过卖出一定数量铜品的期货合同加以实现，其中卖出铜品的期货合同即是被套期项目。( )

某经销商5月份购进100吨铜，为了规避价格下跌的风险。卖出20手8月份铜期货合约保值(此时基差为-600元/吨)，并在现货市场寻找买家。某加工厂需要铜，但不愿意当时确定价格，经双方协商，同意采取买方叫价的方式，以8月份铜期货价格减150元/吨作为现货交易价格。8月12日期货合约跌至65 500元/吨，加工厂决定以此价格作为现货交易基准价格。次日，经销商以65 500元/吨平仓，结束了套期保值，则( )。

A．盈利450元

B．盈利45 000元

C．盈利140 000元

D．亏损140 000元

某经销商5月份购进100吨铜，为了规避价格下跌的风险，卖出20手8月份铜期货合约保值(此时基差为-600元/吨)，并在现货市场寻找买家。某加工厂需要铜，但不愿意当时确定价格，经双方协商，同意采取买方叫价的方式，以8月份铜期货价格减150元/吨作为现货交易价格。8月12日期货合约跌至65500元/吨，加工厂决定以此价格作为现货交易基准价格。次日，经销商以65500元/吨平仓，结束了套期保值，则（ ）。

某经销商5月份购进100吨铜，为了规避价格下跌的风险，卖出20手8月份铜期货合约保值（此时基差为-600元/吨），并在现货市场寻找买家。某加工厂需要铜，但不愿意当时确定价格，经双方协商，同意采取买方叫价的方式，以8月份铜期货价格减150元/吨作为现货交易价格。8月12日期货合约跌至65500元/吨，加工厂决定以此价格作为现货交易基准价格。次日，经销商以65500元/吨平仓，结束了套期保值，则（ ）元。

2005年，铜加工企业为对冲铜价上涨的风险。以3 700姜元／吨买入LME的11月铜期贷，同时买入相同规模的ll月到期的美式铜期货看跌期权。执行价格为3 740美元／吨，期权费为60美元／吨。据此回答下列各两题。

如果ll月初，铜期货价格下跌到3 400美元／吨，企业执行期权，该策略的损益为（ ）美元／吨（不计交易成本）。（单选）

A. -20

B. -40

C. -l00

D. -300

2005年，铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。据此回答以下{TSE}题。 {TS}如果11月初，铜期货价格下跌到3400美元/吨，企业执行期权。该策略的损益为（ ）美元/吨（不计交易成本）。

A. -20

B. -40

C. -100

D. -300

某工厂购进一批铜,准备出口,在尚未找到买主前,该厂长又担心铜的价格会下跌,为了转移价格波动的风险,可以在期货市场上进行( )。

A．买空

B．卖期保值

C．买期保值

D．卖空

下列关于期货套期保值表述正确的有( )。

A.甲企业为铜矿企业，主要产品为铜。2015年7月，甲企业签订合同承诺于12月向海外某企业提供200吨铜，每吨价格7000美元，此时，甲企业则应在期货交易所买进12月到期的期铜200吨，以对冲现货市场价格波动风险

B.标的物的现货价格与期货价格之差称之为基差，一般而言，离到期日越近，基差就越小

C.现货市场和期货市场价格的反向变动趋势是期货套期保值的本质原理

D.期货可用于套期保值，也可用于投机

铜价的风险市场价格为0．5，铜价的波动率为每年20％，即期价格为每磅80美分，6个月期的期货价格为每磅75美分。在接下来的6个月里，铜价的预期百分比增长率是多少?