业务流程管理会有所不同吗？ 如果你是一家成功的大公司...

W公司是一家大型的电子产品公司。最近，某大学经济管理学院专 家组为其进行了组织诊断与组织再设计工作。通过该项工作，W公司形成了新的组织结构、职能权限体系和业务工作流程。为使W公司实现有效的组织运行, 需要实施工作分析。 目的：通过工作分析，使W公司组织设计的结果进一步深入和细化，将部门的工作职能分解到各个职位（也称岗位），明确界定各个职位的职责与权限，确定各个职位主要的工作绩效指标和任职者基本要求，为各项人力资源管理工作提供基础。 工作分析的内容与結果：本次工作分析要完成下列工作内容，即了解各个职位的主要职责与任务；根据新的组织机构运行的要求，合理清晰地界定职位的职责权限以及职位在组织内外的关联关系；确定各个职位的关键绩效指标；确定工作任职者的基本要求。工作分析的最终成果将形成每个职位的工作说明书。 需要的资料：组织结构、各部门职能说明书、工作流程图、职权体系表、 岗位责任制、人员名单。 工作分析的方法：资料调研、工作日志、访谈、职位调查表、现场观察法。 工作分析的实施者：为了保证工作分析的顺利进行，在开始工作前需要组织 一个团队，其成员包括企业高层领导、各部门经理、咨询公司的专业咨询师。这 些成员在团队中的各自角色如下：（1）总经理的角色：确认工作分析需求；提出 工作的原则、方向，召开中层管理人员和咨询人员的碰头会；确认工作时间计 划；解决工作过程中出现的一些冲突；提供持续的支持；验收最后的项目結果。（2）中层管S人员角色：贯彻工作分析计划；参与工作分析；与其下属就工作分 析进行沟通；检查所辖部门内工作岗位的分析結果。（3）工作分析员的角色：开 发、指定资料收集的方法；收集所需資料，并分析結果；撰写工作说明书。（4）咨询师的角色：在工作分析中，咨询师可能扮演工作分析员的角色，其工作内容如前。他们还有可能需要给高层管理者提出工作分析的建议，与高层管理者 就关心的问题进行沟通；监督整个工作分析过程；与工作分析员一起工作或对他 们的工作提出建议；数据收集和分析；撰写工作说明书；建立系统性的工作流程。（5）普通员工的角色：参与资料收集；参与撰写工作说明书的初稿（部门岗位）。 工作分析的实施程序：本次工作分析主要分3个阶段进行，即准备阶段、实 施阶段和結果整合阶段。阶段一：准备阶段（5月10日一5月20日）。对现有资 料进行研究；选定待分析的职位；设计调研用的工具。阶段ニ：实施阶段（5月21日一6月30日）。召开员工会议，进行宣传动员；制订具体的调研计划；记录 工作日志；实施访谈和现场观察；发放调查表。阶段三：结果整合阶段（7月1 曰一7月20日）。对收集来的信息进行整理；与有关人员确认信息，并进行适当的调整；编写工作说明书。 根据本章所学知识分析评价W公司工作分析实施方案的优缺点。

资料（一）

A公司是一家A股上市公司，主要从事钢铁产品的生产和销售，母公司为P公司。

A公司为红星会计师事务所的常年审计客户。红星会计师事务所委派注册会计师甲担任A公司20×2年度财务报表审计项目合伙人，并委派注册会计师乙担任审计项目组负责人。

A公司于20×2年12月31日拥有B公司、C公司、D公司和E公司等若干被投资企业，上述被投资企业有关情况摘录如下：

（1）B公司的注册地为某西部城市，自20×1年起十年内享受西部大开发税收优惠，适用15%的企业所得税税率。B公司是当地政府重点扶持企业，于20×2年收到多项政府补助及扶持资金。

（2）C公司原为P公司的全资子公司，是B公司的主要供应商之一，B公司的主要原材料铁矿石有约35%从C公司购入。C公司对原有ERP系统进行升级，并自20×2年1月1日起采用升级版的ERP系统，所有主要管理职能和业务流程均通过升级后的ERP系统进行，ERP系统通过处理各类交易记录自动生成财务报表。20×2年1月末，为整合集团产业链，以增强市场竞争力，A公司购入P公司所持有C公司的全部股权，自此C公司成为A公司的全资子公司。

（3）D公司是A公司于20×2年1月以现金出资设立的子公司，实收资本为2000万元。20×2年下半年起，D公司开展若干钢铁产品品种的期货交易。

（4）E公司是A公司于20×1年以现金出资设立的全资子公司，实收资本为2000万元。20×2年12月31日，A公司将其所持E公司的40%股权转让给Z公司（非关联公司）。

20×2年初，为了促进子公司改善业绩，A公司管理层决定将子公司管理层的年终奖金与子公司的利润总额直接挂钩。

20×2年下半年以来，A公司的部分主要钢材产品出现供过于求的情况，市场价格持续下跌。根据行业统计数据，国内主要钢铁企业20×2年的营业收入普遍较20×1年下降超过15%。尽管A公司20×2年全年有所盈利，但其中20×2年下半年业绩出现亏损。

由于20×2年末存在较多库存积压，A公司将部分存货存放于某物流公司（非关联公司）仓库。

A公司20×2年度部分合并财务数据摘录如下：

资料（二）

注册会计师乙针对A公司20×2年度审计业务，制定了集团审计相关的总体审计策略，部分内容摘录如下：

1．沿用审计A公司20×1年度财务报表时确定集团财务报表整体重要性的方法，将A公司20×2年度的合并利润总额作为初步确定集团财务报表整体重要性的基准。

2．考虑到C公司20×2年末资产总额在集团中所占比例超过30%，将C公司确定为集团审计的重要组成部分，并将该组成部分重要性设定为与集团财务报表整体重要性相等的金额。

3．考虑到D公司20×2年末资产总额在集团中所占比例小于10%，将D公司确定为集团审计的非重要组成部分，由集团项目组在集团层面实施分析程序。

资料（三）

审计项目组在审计过程中注意到以下事项：

1.20×2年1月31日，A公司以现金8亿元向母公司P公司购入其所持C公司的全部股权，并在个别财务报表中将其全额计入对C公司的长期股权投资。20×2年1月31日（股权收购完成日），C公司净资产账面价值为6亿元，可辨认净资产公允价值为7亿元。A公司在20×2年1月合并财务报表中确认商誉1亿元。

2.20×2年12月31日，A公司以现金900万元将其所持E公司的40%股权转让给Z公司，当日E公司可辨认净资产公允价值为2200万元，A公司所持E公司剩余60%股权的公允价值为1500万元。20×2年12月31日，A公司和Z公司分别向E公司委派了1名董事（E公司董事会共2名董事）。根据E公司变更后的章程，E公司所有重大财务和经营决策须经全体董事一致同意方可通过。E公司20×1年实现净利润200万元，20×2年实现净亏损50万元，除按净利润的10%提取盈余公积外，E公司于20×1年和20×2年均未进行利润分配，并且除净损益的影响外，E公司也无其他所有者权益的变动。20×1年和20×2年A公司与E公司没有任何交易。20×2年12月31日，A公司在个别财务报表中将出售上述股权所收到的900万元全额冲减了长期股权投资成本，并对剩余的所持E公司长期股权投资继续采用成本法核算。在A公司20×2年度合并财务报表中，A公司继续将E公司作为子公司纳入合并范围。

3．A公司在编制20×2年度合并财务报表时，将C公司向B公司销售铁矿石所形成的内部交易予以抵消。截至20×2年末，B公司从C公司购入的铁矿石尚有5亿元未投入使用而留存于B公司存货余额中，由此产生的该存货中包含的未实现内部销售利润为500万元。A公司在编制20×2年度合并财务报表时，对上述存货中包含的未实现内部利润，按照C公司的企业所得税适用税率25%确认了递延所得税资产125万元。

资料（四）

审计项目组在对B公司20×2年度财务信息进行审计时，注意到以下事项：

1．B公司在20×2年度收到购置环保设备补助资金50万元和20×2年度进出口业务奖励款80万元，全部计入营业外收入。

2．B公司于20×2年12月31日将其一项对某客户的应收账款3000万元转让给银行（附追索权），并于当日收到转让款时终止确认了上述应收账款。

3．B公司于20×2年7月10日购买1000万元的短期公司债券，期限为6个月，年利率5%。B公司已在20×3年1月10日（债券到期日）全额收回本息。B公司在20×2年度现金流量表中将该1000万元短期公司债券投资作为现金等价物列示。

4.20×2年2月1日，B公司停止自用一座办公楼，并与Y公司（非关联公司）签订租赁协议，将其租赁给Y公司使用，租赁期开始日为20×2年2月1日。20×2年2月1日，B公司将该办公楼从固定资产转为投资性房地产核算，并采用公允价值模式进行后续计量。该办公楼20×2年2月1日的账面价值为800万元，公允价值为1000万元，20×2年12月31日的公允价值为1100万元。20×2年12月31日，B公司将上述办公楼列示为投资性房地产（余额为1100万元），并在20×2年度损益中确认300万元公允价值变动收益（投资性房地产公允价值变动收益）。

5.20×2年末，B公司通过银行向某非关联公司提供一笔一年期的委托贷款，年利率为5%。B公司于20×2年末将其作为持有至到期投资核算。

6．B公司的一项在建工程于20×2年8月投入使用，并于20×2年10月完成竣工决算。B公司20×2年10月将该在建工程转入固定资产，并自20×2年11月起计提折旧。

资料（五）

审计项目组在对B公司20×2年度企业所得税申报内容进行检查时，发现以下事项：

1．B公司20×2年共发生与生产经营活动有关的业务招待费1000万元。B公司在申报20×2年度企业所得税的应纳税所得额时将其作了全额税前扣除。

2．B公司20×2年向某高尔夫球俱乐部支付赞助费100万元。B公司在申报20×2年度企业所得税的应纳税所得额时将其作为广告费作了全额税前扣除。

3．B公司20×2年向某幼儿园直接捐赠了200万元。B公司在申报20×2年度企业所得税的应纳税所得额时将其作了全额税前扣除。

4．B公司20×2年按照国家有关规定为特殊工种职工支付了人身安全保险费200万元。B公司在申报20×2年度企业所得税的应纳税所得额时将其作了全额税前扣除。

5．由于钢铁产品价格波动，部分存货于20×2年12月31日出现了减值，B公司20×2年末对该部分存货计提100万元减值准备，并在申报20×2年度企业所得税的应纳税所得额时将其作为存货损失作了全额税前扣除。

6.20×2年12月，B公司一批账面净值为100万元的存货被盗。20×3年1月，B公司向保险公司申请理赔，并于20×3年2月收到保险理赔款50万元。针对上述被盗的存货，B公司在申报20×2年度企业所得税的应纳税所得额时，将其列为财产损失100万元作了全额税前扣除。

7．B公司20×2年向残疾职工支付50万元工资费用。针对该项工资费用，B公司在申报20×2年度企业所得税的应纳税所得额时作了加计扣除，总计税前扣除金额为75万元。

8．A公司以管理费形式向B公司提取费用，B公司于20×2年向A公司支付500万元的管理费。B公司在申报20×2年度企业所得税的应纳税所得额时将其作了全额税前扣除。

资料（六）

注册会计师乙在复核审计项目组部分成员编制的C公司20×2年度财务信息审计工作底稿时，注意到以下事项：

1．C公司于20×2年12月31日对存货实施了盘点。由于存货铁矿石是成堆摆放的，其数量的确定需要依赖具有相关专业技术的人员，故C公司在盘点时聘请了H测绘公司（非关联公司）对其铁矿石数量进行测算和报告，并据此确定盘点结果。H测绘公司主要提供矿产资源类存货的测绘服务。项目组成员核对了H测绘公司对C公司20×2年12月31日存货数量出具的工作报告，没有发现差异，并据此得出了“C公司20×2年12月31日的存货铁矿石数量与账面记录一致”的结论。

2．C公司20×2年12月31日的应收账款中包含应收某客户的重大余额。项目组成员对该余额采用积极的函证方式实施了函证程序，但一直未收到回函。项目组成员随后又以消极的函证方式发出一份询证函，也没有收到回函。项目组成员据此得出“于20×2年12月31日，该应收账款余额没有差异”的结论。

3．C公司20×2年12月31日的应收票据余额为若干银行承兑汇票。C公司财务经理表示这些银行承兑汇票均已于20×3年初向银行贴现，因此无法安排项目组监盘这些银行承兑汇票。项目组成员检查了C公司编制的已贴现银行承兑汇票的备查簿，未发现差异，据此得出“于20×2年12月31日，该应收票据余额没有差异”的结论。

4．C公司20×2年12月31日的其他应收款中有一项应收销售人员的备用金10万元。财务经理表示，该余额为销售人员20×2年11月出国参加为期一周的展会而预借的差旅费备用金，相关差旅费共计10万元已于20×3年1月报销完毕，上述其他应收款余额也已转入20×3年1月的销售费用。项目组成员检查了20×3年1月的相关差旅费报销凭证，相关差旅费金额与上述备用金金额相符，据此得出“于20×2年12月31日，该其他应收款余额没有差异”的结论。

资料（七）

A公司财务总监就以下事项征询注册会计师甲的意见：

1．A公司20×3年1月初向T公司（非关联公司）销售一批产品，并在应收账款中相应确认了一笔应收T公司的款项800万元。在此之后，由于T公司财务发生困难，一直无法支付该款项，A公司已经对该应收款项计提坏账准备400万元。近期，经与T公司协商，A公司同意T公司以其生产的一批钢材偿还债务。该批钢材的公允价值为700万元。财务总监希望注册会计师甲就A公司应如何对该债务重组事项进行会计处理提出分析意见。

2．A公司在20×3年初收购了W公司（非关联公司）下属全资子公司—F公司的全部股权。根据与W公司签订的股权转让协议，若F公司20×3年度利润总额达到预定目标，则A公司需向W公司额外支付若干现金作为追加的合并对价；若F公司20×3年度利润总额未达到预定目标，则W公司需向A公司返还之前已经收取对价的一部分。针对上述企业合并交易，财务总监希望注册会计师甲就上述或有对价安排对A公司应确认商誉金额的影响提出分析意见。

要求：

1．根据资料（一），假定不考虑其他条件，简要说明A公司20×2年度财务报表存在哪些财务报表层次重大错报风险。

2．根据资料（一），假定不考虑其他条件，识别A公司20×2年度财务报表认定层次存在的重大错报风险，指出所影响的财务报表项目和认定，并相应逐项设计进一步的实质性程序。

3．针对资料（二）第1项至第3项，结合资料（一），假定不考虑其他条件，逐项判断注册会计师乙编制的总体审计策略是否存在不当之处。如果存在不当之处，简要说明理由，并提出改进建议。

4．针对资料（三）第1项和第2项，结合资料（一），假定不考虑其他条件，逐项判断A公司在个别财务报表层面和合并财务报表层面的会计处理是否存在不当之处。如果存在不当之处，简要说明理由，并提出恰当的处理意见（不考虑相关税费或递延所得税的影响）。

5．针对资料（三）第3项，结合资料（一），假定不考虑其他条件，判断A公司在合并财务报表层面的递延所得税会计处理是否存在不当之处。如果存在不当之处，简要说明理由，并提出恰当的处理意见。

6．针对资料（四）第1项至第6项，假定不考虑其他条件，逐项说明B公司的会计处理存在哪些不当之处，并提出恰当的处理意见（不考虑相关税费或递延所得税的影响）。

7．针对资料（五）第1项至第8项，假定不考虑其他条件，逐项判断B公司的企业所得税处理是否存在不当之处。如果存在不当之处，提出恰当的处理意见。

8．针对资料（六）第1项至第4项，指出注册会计师乙在复核项目组成员编制的C公司20×2年度财务信息审计工作底稿时，针对项目组成员的审计处理，应当提出哪些质疑和改进建议。

9．针对资料（七）第1项和第2项，假定不考虑《中国注册会计师职业道德守则》

的规定，代注册会计师甲逐项回答财务总监提出的问题（不考虑相关税费或递延所得税的影响）。

[综合分析题]LHB公司是一家国际食品和家庭及个人卫生用品集团，该公司在21世纪初彻底进行了重组。在过去，该公司是高度分权化的，各国的子公司均享有高度的自治权。在20世纪90年代后期，该公司开始引入新的创新和战略流程，同时整合其核心业务。 直到2000年，由H国和B国的董事长以及他们的代表组成的一个特别委员会和一个包括职能、产品和地区经理等在内的15个董事一直独揽着公司的决策大权，整个结构是矩阵式的，其特点是加强了横向联系，组织的机动性加强，集权和分权相结合，专业人员潜能得到发挥，能培养各种人才。然而，矩阵制的缺点是成员位置不固定，有临时观念，有时责任心不够强；员工受双重领导，有时不易分清责任，一份“我们需要明确的目标和角色，董事会使自己过多地卷入了运营，从而对战略领导造成了损害”的内部报告也表明公司的组织结构存在一定的问题。 然而，2001年启动的“杰出绩效塑造计划”带来了公司结构的实质性改变。该计划废除了特别委员会和地区经理这一层级，代之以一个由7人组成的董事会，由董事长及职能和大类产品（即食品、家庭及个人卫生用品）的经理组成。向他们报告的是12位负有明确盈利责任的业务集团总裁，后者在特定地区对其管理的产品利润负有完全的责任，全球战略领导被明确的置于执委会一级，运营绩效则是业务集团的直接责任。 在这种正式结构调整之后，国际协调是由许多正式和半正式的网络协助完成的。研究和发展的工作由国际网络创新中心负责实施，其领导责任通常归属于中心的专家而不是H国或者B国的总部机构。产品和品牌网络一国际业务小组一负责在全球范围内协调品牌和营销。同时，职能网络也开展一系列计划以便就一些关键问题，如录用和组织效能，实现全球协调。所有这些网络均大大依赖于非正式的领导和社会过程，同时也依赖于电子邮件和内部网络科技投入的支持。是否参与这种协调在很大程度上是由业务集团而非公司总部确定并资助的，这里所谓的企业网络组织，是指以某一具有核心能力的组织为中心，利用一定的手段，针对一定的目标，将一些相关的组织连接起来，形成一个互相支持、互相合作、互相依存的企业组织群体。在这个组织群体中，每个组织作为网络组织群体的成员，又是相对独立的，通过长期契约和信任，与核心组织群结在一起成为命运共同体而共同发展。网络型组织能够不断地适应企业的外部环境。网络型组织结构具有以下重要特征：极大的灵活性、虚拟性、动态协作性、组织柔性、信息交互性、无边界性、多元化和结构的扁平化。（2010年5月二级真题） 请结合本案例，回答以下问题： (1)实施新的组织变革计划后，该公司组织结构发生了哪些新的变化？ (2)该公司顺利完成了组织结构的变革，对我们有哪些重要的启示？

赵传星是位优秀的物流管理人才，有着多家大型快速消费品企业的物流管理经验，而且业绩突出，在业内享有盛名。

万腾公司是一家2010年10月注册成立的快速消费品生产和销售企业。由于产品独特，一投入市场，便有大批订单蜂拥而至。2013年入夏以来，随着业务量的激增，物流运转不够顺畅，物流成本不断增加，效率大打折扣，一些经销商的不满情绪渐增。在这种情况下，公司迫切需要一位优秀的物流管理人才。

此时，恰逢想换换工作环境和希望接受挑战的赵传星前来应聘，总裁求贤若渴，亲自上阵面试，并当场拍板，让赵传星次日上班，担任物流部经理。但是，三个星期后意外地收到赵传星的辞呈。

经过多方了解，人力资源部经理搞清了赵传星离职的原因：（1）思想活跃、喜欢创新和挑战的赵传星与保守稳重的直接上级——生产副总多次因意见不统一而发生冲突；（2）赵传星在万腾公司物流部面对一群“素质不高”的同事，经常产生一种“曲高和寡”的孤独感；（3）赵传星无法适应一个各项制度不健全、管理流程混乱的企业，认为在这样的企业，自己的能力无从施展。

根据材料，请分析：

（1）赵传星的闪电离职令人深思，请具体分析万腾公司在招聘中存在什么样的问题。（12分）

（2）如何实现成功招聘?（10分）．

资料一

振华股份有限公司（以下简称振华公司或公司，或ZhenHuaCompany）作为一家早期全国性家电连锁企业，是国家有关部门重点培育的“全国大型商业企业集团”之一，在行业内知名度较高。公司连锁经营网络遍布全国十几个省市，销售终端网络强大，并与国内外数百家名优家电产品生产厂ERP立了稳定的业务关系，通过大批量采购而获得比同类公司更低的采购成本。公司利用ERP系统进行内部进销存、配送、安装及维修的流程化管理，并与财务系统无缝对接，实现了高效的信息化管理。

随着连锁经营规模的逐步扩大，振华公司连锁店面的分布日趋分散，而现有的物流平台仅能满足单个城市范围内的商品存储和零售配送，导致物流网点只能随之不断增加。由于缺乏对区域市场物流平台的整合，在一定程度上增加了公司在同一区域内的存货数量，存货周转率降低，库存成本也相应增加。尽管公司经过近十年时间的发展，已具备了一定的规模和实力，但公司同样面临着资金缺乏以及系统化组织管理人才的短缺等挑战。上述问题在一定程度上制约了公司的发展。

对于连锁经营业态，国家有关部门印发的文件曾明确指出，推进连锁经营是我国流通领域带有方向性的一项改革，并且为其发展创造良好的外部环境。家用电器的连锁化经营是国际通行的流通方式，而在国内还是一种新兴的零售模式。从全国范围来看，传统大商场是家用电器销售的主渠道。家用电器呈现买方市场，消费者更在乎价格，加之近年来电子商务网上销售模式优势明显，增长迅速，对传统实体零售商构成较大挑战。随着我国国民经济的持续快速增长、居民消费水平的提高以及城镇化进程的加快，未来家电市场蕴藏着巨大的发展潜力。

2005年是中国零售业对外资全面开放的第一年，随着国外零售商的进入以及国内家电市场行业竞争格局的进一步分化，振华公司在面临更大挑战的同时也将获得更多发展机遇。公司当年成功登陆A股市场，成为了一家主板上市公司。上市融资后，公司董事会制定了未来五年的发展计划，具体如下：

1.推进与进口供应商在中国地区独家战略合作伙伴计划，旨在拥有进口供应商品牌下所有新品首发权、独销权和独家代理权。

2.启动“振华服务包计划”，为购买“服务包”的消费者提供延长保期内故障包修、维修费包免、难修复包换的“新三包”服务，在制造企业或国家规定的产品保修期之外，通过延长家电产品的保修期，全面提升家电维修保障服务水平。

3.开发自有品牌“振华易购”电子商务计划，将其打造成一个专业的家电购物与咨询的网站。在满足消费者网购需求的同时，给消费者提供更加便捷的商品查询、家电知识和促销信息了解等更好的服务体验，旨在与公司实体店面网络形成有效互补，在提升品牌形象的同时，更好地提升公司整体销售与服务水平。

4．在进一步完善国内连锁网络布局的基础上，通过并购方式实施国际化业务发展战略，旨在开发国际同类市场，实现规模经济。

资料二

振华公司银行信贷信誉良好，同时作为上市公司，有条件使用不同方式及不同组合筹集资金，未来资金来源有充足保证，考虑到投资项目资金的需求，公司决定以发行债券方式筹集资金。由于国内债券工具较为丰富，公司董事会就以下方案中债券发行的方式及期限进行了讨论：

方案1：发行期限为9个月的公司债券，并申请上市交易；

方案2：发行10年期的不可分离交易的可转换公司债券；

方案3：发行期限为6个月的分离交易的可转换公司债券；

方案4：发行一次核准、分期发行的公司债券，其中：首期发行数量为总发行数量的25%。

基于合规性等因素的考虑，董事会最终放弃了上述发债方案，决定先后在香港和内地两地发行债券。对于香港债券的发行工作，公司已聘请香港当地维多利亚证券公司(VictoriaSecurities)作为本次发债的主承销商。而公司在中国内地将公开发行可转换公司债券，发行规模根据发展需求暂定为10亿元。

债券发行前公司最近一期合并财务数据：资产总额约280亿元；负债总额约200亿元，其中流动负债总额约190亿元，其他长期负债总额约10.亿元；合并归属于母公司净资产约80亿元。公司最近三年无发债记录，累计公司债券余额为零。

债券发行后，振华公司拟投资10亿元港币，用于收购香港同类公司股权，该工作由公司国际战略部负责人杰克(Jack)负责。杰克经过评估及筛选，香港同类公司中有三个标的公司符合公司的战略目标，且这三家公司股权收购价款相差无几，均为港币5亿元。在向公司董事会推荐汇报时，杰克出于商业机密的考虑，隐去了三家公司真实名称，以项目A、B、C替代，投资三家公司预计的现金流量情况如下表：

单位：港币万元

杰克向董事会提供了最优投资方案的建议，并说明理由。最终董事会采纳了杰克的投资建议，成功收购了香港同行股权，为进一步开拓香港市场奠定了坚实的基础。

资料三

2011年度振华公司作为内部控制规范的试点上市公司，委托大明会计师事务所出具内部控制审计报告。事务所经理编制了报告的初稿，并提交合伙人陈先生审阅。陈先生发现报告中有数个不妥之处，并已在初稿上以方框标识出来。

资料四

振华公司2012年2月发布了2011年度财务报告：合并营业收入400亿元；合并资产总额350亿元；合并归属于母公司净资产100亿元（假设年末净资产代表净资产全年平均水平）；股东权益收益率为20%；销售净利率为5%；每股收益为0.6元；每股分配股利0.3元，股利支付率为50%；当年度股权资本成本为10%，净利润和股利的预期增长率为8%。

2012年3月，振华公司公布了以发行股份购买资产的预案：公司拟向Sobright公司五个机构投资者股东（与振华公司不存在关联关系）发行新股，用于购买该五个机构投资者股东合计持有的Sobright公司100%的股权。振华公司已聘请国际咨询公司万克公司（Mike公司）全权负责该股权购买事宜。

Sobright公司是一家专业从事北美地区的家用电器连锁销售企业。根据万克公司出具的尽职调查报告显示：

1．Sobright公司专注于家用电器的线下销售，拥有近千家连锁店，“Sobright”品牌在北美市场已具有较高的知名度。

2．Sobright公司拥有几十年积累的物流及供应链管理经验和技术，丰富的家电产品零售经验使其知名度领先于区域内的其他公司，无论是存货管理、商品陈列、顾客体验还是销售等诸多环节，公司都有扎实的基本功。

3.2011年度实现合并营业收入40亿美元（折合人民币252亿元），合并总资产20亿美元（折合人民币约126亿元），资产负债率为75%，每股收益为0.5美元，每股净资产为1.25美元，每股销售收入为10美元。

4．目前北美地区由于受到金融危机深层次的持续影响，原本巨大的家用电器消费市场连续几年增长乏力，趋于饱和状态。无论地铁、公交车站、还是电视或互联网上，各大家用电器连锁商的广告鲜艳醒目、让人目不暇接，家用电器连锁行业竞争趋于白热化。由于各大家用电器连锁店提供的产品相差不大，Sobright公司只能主要通过降低成本、提高效率来赢得消费者，从而巩固市场份额。日益激烈的行业竞争引发人力成本、租金成本的大幅上升，导致行业毛利率有所下降，但盈利能力日趋稳定。随着发达国家将劳动密集型产业转移到中国内地的趋势日益显著，Sobright公司的采购平台也将逐渐调整至以中国内地为主要依托。

5．Sobright公司的主要问题：近年来由于缺乏筹资规划，引发资本结构不合理以及筹资成本过高，并且通过不经济筹资盲目扩张，不断通过并购活动扩大规模，但大多以失败告终，这消耗了企业大量有限的资源，进而影响到公司主业的发展及竞争力。除：投融资决策不当之外，还存在对营运资金使用缺乏计划、资金调度不合理及管控不善等问题，导致其资产负债率远高于同行业水平，财务风险急剧上升，甚至有时在营运过程中会发生临时性的资金短缺。

6．Sobright公司销售的家电主要分为两大类系列：一类是以减轻人们劳动强度和改善生活环境为主的家电系列，如洗衣机、厨具、空调器、电冰箱等，被称为白色家电(WhiteAppliances)；另一类是以供人们休闲、娱乐为主的家电系列，如彩电、音响等，被称为黑色家电(BlackAppliances)。

万克公司整理统计Sobright公司的2011年度相关财务数据如下：

单位：万美元

从Sobright公司的财务报表及其附注中所获得的信息，万克公司认为在计算经济增加值时可能需要进行的调整事项包括白色家电类因扩大市场额为1800万美元；黑色家电因重组费用的发生导致调整份额而发生的费用导致的调整金金额为2400万美元（假设两项费用均发生在年末；调整时按照复式记账原理，同时调整税后经营净利润和净经营资产）。

万克公司将振华公司作为可比企业，分别运用市盈率模型(P/E，price-to-earningsratiomodel)、市价/净资产模型（P/B，price-to-bookratiomodel）以及市价/收入比率模型(P/S,price-tosalesratiomodel)三种不同模型来评估目标收购企业Sobright公司的价值，并在此基础上，综合考虑Sobright公司利润分配情况、未来盈利能力等因素建议振华公司本次购买Sobright公司价格为每股11美元。后经友好协商，本次股权交易双方最终签署了《发行股份购买股权资产协议》。

要求：

1.根据资料一，运用SWOT分析方法，评估振华公司上市前的优势、劣势、机会和威胁。

2.列举企业总体战略的三个主要类型。根据资料一，指出振华公司制定的四个发展计划分别属于企业总体战略中的何种细分战略，并简要说明理由（如战略类型可进一步细分，应将其细分）。

3.根据资料二，判断公司董事会讨论的四个债券发行方案是否违反我国债券发行的有关规定，并简要说明理由。简要说明《公司债券发行试点办法》规定上市公司应当对其公司债券持有人履行哪些权益保护措施。

4.列举不同适用条件下债务成本估计的方法，并根据资料二中各债务工具的特点，分析比较同一条件下四个方案中不同债务工具资本成本的高低。

5.根据资料二，指出振华公司拟公开发行10亿元可转换公司债券的适用条件（除增发股票的一般条件之外），并列举不得公开发行可转换公司债券的情形。

6.Assume you were the Project director of Victoria Securities. Determine the maximum amount of bonds offering（最高发行金额) in Hong Kong ( also consider the capital need of Zhen Hua Company from the bonds offering in mainland China). Besides, recommend to the management of Zhen Hua Company whether it should issue long-term bonds or short-term bonds in Hong Kong, and provide a reason to support your recommendation.

7.Assume you were Jack, Director of International Investment. Briefly explain the ranking principle for capital allocation when the capital is limited, and calculate the present value index for Project A, Project B, and Project C. With a total investment of l billion Hong Kong dollars (HKD 1 000 000 000) , determine the available combinations of project investment options. Lastly, suggest to the management the best investment decision and provide a reason to support your decision.

8．根据资料三，针对内部控制审计报告初稿中的不妥之处，指出正确的修改建议并说明理由。

9．根据资料四，列举构成重大资产重组的适用标准。指出本次振华公司发行股份购买Sobright公司股权资产方案是否构成重大资产重组，并说明理由；以及是否应当提交上市公司并购重组审核委员会审核通过，并说明理由。

10.根据资料四，指出本次振华公司发行股份购买Sobright公司股权资产的行为是否需要提供拟购买资产的盈利预测报告，并说明理由。若重大资产重组实施后，上市公司相关股权重组资产实际实现的利润未达到盈利预测报告预测金额的情形下，简要分析其对上市公司及相关会计师事务所的影响。

11.Briefly describe the five elements of an effective enterprise internal control in accordance with the “Basic Standard for Enterprise Internal Control”《企业内部控制基本规范》．Based on the information provided in Materials 4 (资料四 ) in relation to Sobright Company, identify the major risks that the Company exposes to in its fund management activities.

12.Based on the information provided in Materials 4(资料四),measure the performance of White Appliances and Black Appliances separately by using Residual Income Method (剩余收益法) and Economic Value Added Method (经济增加值法). Based on the results, evaluate whether the business of White Appliances or Black Appliances performs better.

13. Based on the financial data provided in the materials, use Zhen Hua Company as the comparable entity. Evaluate the value (per share) of Sobright Company using the three different valuation-models: Price-to-earnings ratio (P/E) model; price-to-book ratio (P/B) model; and price-to-sales ratio (P/S) model, respectively. Besides, indicate the limitations of using P/B Model.

案例分析题四（本题10分）甲公司系一家网络科技类上市公司，为大宗煤炭现货交易提供“线上—线下”电子商务平台服务。2015年初，甲公司召开董事会，讨论通过了公司未来五年规划，提出要通过并购实现规模扩张与效益增长。为落实董事会要求，甲公司管理层研究拟定了“一揽子”并购方案，要点如下：

（1）并购对象的选择。大宗煤炭现货交易的价值链流程为：上游煤炭生产商将货物卖给煤炭中间交易商，煤炭中间交易商再将货物卖给下游发电厂等需求客户，中间服务商为上游煤炭生产商、中间交易商和下游需求客户提供相关服务（比如，融资服务、仓储物流服务、交易平台和大数据分析服务等）。甲公司作为该价值链流程中的中间服务商，仅提供交易平台和大数据分析服务。为拓展服务链条，扩大业务规模、提高盈利水平，甲公司基于公司商业模式、战略成本管理及企业间价值链分析，拟收购仓储物流商F公司。

（2）并购对价的确定。甲公司对F公司的尽职调查显示：F公司近年来盈利能力连续下滑，预计2015年可实现净利润为11 500万元（含预计可获得的一次性政府补贴1 500万元）；可比企业预计市盈率为20倍。双方初步确定并购交易对价为22亿元。

（3）并购贷款的安排。为解决并购资金要求，甲公司拟向银行提出并购贷款申请。该并购贷款方案要点如下：①向M银行申请并购贷款12亿元；2并购贷款期限为5年；3用甲公司办公大楼为并购贷款提供足额有效的担保。

（4）并购后的整合。一旦并购业务完成，甲公司将积极筹划并购完成后的整合工作，尤其是财务整合。

假定不考虑其他因素。

要求： 1.根据资料（1），指出甲公司所在的大宗煤炭现货交易价值链的具体类型，并说明该类型价值链对相关产业发展的影响。

2.根据资料（2），运用“可比企业分析法”计算F公司的价值，并说明如何选择可比企业。

3.根据资料（3），逐项判断甲公司并购贷款方案要点1至3项是否正确；对不正确的，分别说明理由。

4.根据资料（4），指出甲公司并购后财务整合的主要内容。

小李是位优秀的物流管理人才，有着多家大型快速消费品企业的物流管理经验。而且业绩突出，在业内享有盛名。

A公司是一家2006年10月注册成立的快速消费品生产和销售企业。由于产品独特，一投入市场，便有大批定单蜂拥而至。2009年入夏以来，随着业务量的激增，物流运转不够顺畅，物流成本不断增加，效率大打折扣，一些经销商的不满情绪渐增。在这种情况下，公司迫切需要一位优秀的物流管理人才。

此时，恰逢想换换工作环境和希望接受挑战的小李前来应聘，人力资源部经理久闻小李大名，见机会难得，直接上报总裁。总裁求贤若渴，亲自上阵面试，经过交谈，发现小李确实是自己梦寐以求的物流管理人才，于是当场拍板，让小李次日上班，担任物流部经理。

人力资源部经理和总裁如释重负。但是，三个星期以后，两人却意外地收到小李的辞呈。经过多方面了解，人力资源部经理弄清了小李离职的原因：①思想活跃、喜欢创新和挑战的小李与保守稳重的直接上级—生产副总多次因意见不统一而发生冲突；②小李在A公司物流部面对一群“素质不高”的同事，经常产生一种“曲高和寡’’的孤独感；③小李无法适应一个各项制度不健全、管理流程混乱的企业，认为在这样的企业，自己的能力无从施展。

分析要求：

(1)小李的闪电离职令人深思，请具体分析A公司在招聘中存在什么样的问题。

(2)如何实现成功招聘？

一家生产型公司，在过去几年里取得了飞速发展。高级管理层想在中国扩大市场份额，增加对外出口量。总经理在国内一所高校读EBMA，在这里他第一次了解到平衡计分卡的系统。他请了一家咨询公司向他的高级管理团队介绍平衡计分卡方法，并在整个公司内实施。咨询顾问先向高级管理层做了演示，然后帮助他们一起讨论公司的战略并设定公司目标。他们应用平衡计分卡首先设定了公司的战略目标、指标、目标值和行动方案。公司目标然后再按照纵向或横向联盟落实到下一层部门。部门之间确定它们互相合作的关系，并拫据部门之间相互的齐望，将有关指标结合到部门的平衡计分卡中。这时再开始设定个人目标，并制定能力发展计划。他们运用平衡计分卡战略绩效管理软件定期对绩效进行跟踪。通过把绩效和浮动薪资计划有机结合起来，员工的积极性得到很大提高。整个管理流程从战略逐渐转化为关键任务。业务流程经过了分析和重新设计，并且改进设计方案也得到了实施。工作描述放在最后修改，这时战略已经明确，流程也重新设计过。基本工资也根据市场变化加以调整，但是调整的幅度影响不是很大，因为浮动薪资使经理和员工只要改进绩效就有机会赚取更多。最终公司实现了战略目标，经理和员工的薪水和福利也获得了提高。

分析这个案例中有几个关键的成功要素？

案例分析题一（本题15分）2010年 4 月，财政部、证监会和审计署等五部委联合发布了《企业内部控制配套指引》，连同2008 年5 月发布的《企业内部控制基本规范》，构建了我国企业内部控制规范体系，自2011年1月1日起首先在境内外同时上市的公司施行，自2012年1月1日高级会计师考试交流群：二一八五八六八二三起扩大到在上海证券交易所、深圳证券交易所主板上市的公司施行，鼓励非上市大中型企业提前执行。A公司作为一家深圳证券交易所主板上市的公司，决定抢抓机遇，早作准备，全面启动内部控制体系实施工作，在2011年8月针对内部控制与风险管理问题召开专题会议，侧重于听取公司董事、高管人员和各个部门负责人的意见，拟进一部加强企业内部控制，提高公司风险控制。有关发言人员的意见和建议摘录如下：

董事长：我们应结合本企业实际，明确股东(大)会、董事会、监事会、经理层和企业内部各层级机构设置、职责权限、人员编制、工作程序和相关要求的制度安排，通过编制内部管理手册，使管理层员工全面掌握企业内部机构设置、岗位职责、业务流程等情况，明确权责分配，正确行使职权。以后，本着对企业对员工负责的态度，重要人事任免由我亲自决定。要加强企业文化建设，树立企业利益最大化的价值观。

总经理：公司内部控制目标制定的不够准确，应该更加强调内部控制在企业危机情况下的重要性，在制定之初就应该加强在危机环境下如何应对的措施和规定，强化风险管理的内容，一定要做到通过内部控制的制定，回避和避免一切风险的存在。为了实现该目标，建议由内部审计部门作为主力，制定内部控制手册并组织落实、确定各职能部门或业务单元对于内部控制的权利和义务等。

财务部经理：发展战略可以为企业找准市场定位，是企业执行层行动的指南，为内部控制设定了最高目标。企业应明确发展战略的制定，保障其实施。发展战略的制定要追逐现今中国社会经济发展热点，抢抓机遇。实施要注重内外结合，重视发展战略的宣传工作，加大进行社会舆论宣传。

内部审计部经理：为实现控制目标，企业应加强内控制的自我评价和外部审计，内部控制评价报告由董事会审批后报送相关主管部门。聘请会计师事务所对财务报告及相关信息真实完整而设计和运行的内部控制，以及为保护资产安全而设计和运行的控制进行审计并发表审计意见，会计师事务所出具的内部控制审计报告单独对外披露。

投资部经理：由于之前在投资业务的控制中存在管理不严格等问题，造成公司近两年的投资业务中错误决策时有发生，为了杜绝这种情况的发生，建议加强对外投资的内部控制。提出建议如下：

（1）加强对外投资业务的不相容岗位分离的内部控制。在投资部现有人数20人的基础上，建议增加50人，达到对外投资业务中所有岗位均进行分离，并使每个岗位上配备2～3人，避免出现突发情况，以及1人判断过于主观的问题。

（2）明确对外投资业务的授权审批控制。预先明确审批人的授权审批方式、权限、程序、责任及相关控制措施，规定经办人员的职责范围和工作要求。为体现公正、公开、公平的原则，上述审批人的授权由公司股东大会做出。

（3）指定专人负责对投资项目进行跟踪管理，及时掌握被投资单位的财务状况和经营情况，定期组织投资质量分析，发现异常情况，应当及时向投资部经理及总经理报告，并采取相应的措施。

（4）加强对外投资业务的会计核算。为加强对外投资业务会计核算的及时性和准确性，建议由投资部负责对外投资业务的会计核算，每月末将核算资料提供给财务部门统一汇入财务相关数据中。

要求：

从企业内部控制理论和方法角度，指出董事长、总经理、财务部经理、内部审计部经理和投资部经理在会议发言中的观点是否存在不当之处；存在不当之处的，请逐项指出不当之处，并逐项简要说明理由。