对于行权价较低的认沽期权PL，行权价较高的认沽期权PH，如何构建牛市认沽价差策略（）。

下列哪一种证券组合正确描述了正向蝶式认沽策略()

A.分别买入一份较低、较高行权价的认购期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认购期权

B.分别卖出一份较低、较高行权价的认购期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认购期权

C.分别买入一份较低、较高行权价的认沽期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认沽期权

D.分别卖出一份较低、较高行权价的认沽期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认沽期权

A. 买入较低行权价认购期权，同时卖出相同标的，相同到期月份的较高行权价认购期权

B. 买入较高行权价认购期权，同时卖出相同标的，相同到期月份的较低行权价认购期权

C. 买入较低行权价认沽期权，同时卖出相同标的，相同到期月份的较高行权价认沽期权

D. 买入较高行权价认沽期权，同时卖出相同标的，远月的较低行权价认沽期权

买入蝶式期权是指( )两手平价认购期权(中间行权价格)，同时( )一手虚值认购期权(较高行权价格)和( )一手实值认购期权(较低行权价格)。

A. 做空;做多;做多

B. 做空;做空;做多

C. 做多;做空;做多

D. 做多;做多;做多

已知当前股价为10元，该股票行权价格为9元的认沽期权的权利金是1元，则买进认沽期权的盈亏平衡点是每股()元

A.10

B.9

C.8

D.7

A. 相同行权价相同到期日的认购和认沽期权

B. 相同行权价不同到期日的认购和认沽期权

C. 不同行权价相同到期日的认购和认沽期权

D. 不同到期日不同行权价的认购和认沽期权

对于保险策略的持有人，当认沽期权合约到期后，其最大的亏损为()

A.无下限

B.认沽期权权利金

C.标的证券买入成本价-认沽期权权利金

D.标的证券买入成本价+认沽期权权利金-行权价

假设乙股票的当前价格为25元，行权价为26元内的认沽期权的市场价格为 2.5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为()元

A.0; 2.5

B.1; 1

C.1; 1.5

D.1.5;1

A. 购买认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金

B. 卖出认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金

C. 购买认购期权，出售股票，并以无风险利率投资现金

D. 卖出认购期权，卖出股票，并以无风险利率投资现金

下列关于低行权价的期权说法有误的有（）。

A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资

B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致

C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格

D.假如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格

A. 购买认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金

B. 卖出认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金

C. 购买认购期权，出售股票，并以无风险利率投资现金

D. 卖出认购期权，卖出股票，并以无风险利率投资现金