什么是风险？风险应满足的三个条件？

A．不需要投资者增加任何投资

B．套利证券组合的因子1的敏感程度为零,就是说它不受因素风险影响

C．套利组合的预期收益率必须为正数

D．套利组合的预期收益率必须为非负数

A. 该项金融工具不可赎回

B. 该项金融工具不属于发行方的债务

C. 对发行方资产或收入具有剩余索取权

D. 发行方的年销售额不超过3亿元人民币

E. 持有该项金融工具获取收益的主要来源是未来资本利得，而不是随时间所产生的收益

A、一个保单年度内成人1次因疾病住院，少儿4-5次因疾病住院

B、两个保单年度内成人累计2次因疾病住院，少儿累计7-8次因疾病住院

C、一个保单年度内成人累计3次因意外和疾病索赔

D、一个保单年度内赔付款超过IPA保费12倍

B、事前预警是指对于依法应有前置条件的操作行为，应当设置预警指标，对不满足事前条件的行为进行控制

C、事前控制下，单位应该做好预算源头控制，严格按预算执行，预防超范围、超限额开支风险。对于财务无资金安排，超出支出范围和限额的部分，业务人员可以申请资金支付

D、通过风险预警及风险控制成果查询可以筛查分析出现风险的问题，为制定有效的防控措施提供有力依据

A.申请日前3个月各项风险指标符合规定标准

B.已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度

C.具备必要的业务人员，公司总部至少有5名，拟开展介绍业务的营业部至少有3名具有期货从业资格的人员

D.具有满足业务需要的技术系统

此题为判断题(对，错)。

A. 熟悉证券出借的相关规则，具备相应的风险承受能力

B. 不存在被法律、行政法规、部门规章或本所业务规则禁止或者限制参与证券出借交易的情形

C. 最近三年没有与证券交易相关的重大违法违规记录

D. 公司规定的其他条件

A.董事会和高级管理层应当积极参与监督操作风险管理架构

B.商业银行应投入充足的人力和物力支持在业务条线实施操作风险管理，并确保内部控制和内部审计的有效性

C.银行的资本充足率应该达到12．5%

D.银行应该连续三年盈利

E.银行应建立与本行的业务性质、规模和产品复杂程度相适应的操作风险管理系统

方案一：以目前股本10 000万股为基数，每10股配2股，配股价格为8元／股。

方案二：按照目前市价公开增发股票l 600万股。

方案三：发行l0年期的公司债券，债券面值为每份1 000元，票面利率为9％，每年年末付息一次，到期还本，发行价格拟定为950元／份。目前等风险普通债券的市场利率为10％。

方案四：按面值发行10年期的附认股权证债券，债券面值为每份l 000元，票面利率为9％，每年年末付息一次，到期还本。每份债券附送20张认股权证，认股权证只能在第5年末行权，行权时每张认股权证可按l5元的价格购买l股普通股。公司未来仅靠利润留存提供增长资金，不打算增发或回购股票，也不打算增加新的债务筹资，项目投资后公司总价值年增长率预计为l2％。目前等风险普通债券的市场利率为l0％。

假设上述各方案的发行费用均可忽略不计。

要求：

(1)如果要使方案一可行，企业应在盈利持续性、现金股利分配水平和拟配售股份数量方面满足什么条件?假设该方案可行并且所有股东均参与配股，计算配股除权价格及每份配股权价值。

(2)如果要使方案二可行，企业应在净资产收益率方面满足什么条件?应遵循的公开增发新股的定价原则是什么?

(3)如果要使方案三可行，企业应在净资产、累计债券余额和利息支付能力方面满足什么条件?计算每份债券价值，判断拟定的债券发行价格是否合理并说明原因。

(4)根据方案四，计算每张认股权证价值、第5年末行权前股价；假设认股权证持有人均在第5年末行权，计算第5年末行权后股价、该附认股权证债券的税前资本成本，判断方案四是否可行并说明原因。

方案一：以目前股本10000万股为基数，每10股配2股，配股价格为8元／股。

方案二：按照目前市价公开增发股票1 600万股。

方案三：发行10年期的公司债券，债券面值为每份1000元，票面利率为9%，每年末付息一次，到期还本，发行价格拟定为950元／份。目前等风险普通债券的市场利率为10%。

方案四：按面值发行10年期的附认股权证债券，债券面值为每份1 000元，票面利率为9%，每年年末付息一次，到期还本。每份债券附送20张认股权证，认股权证只能在第5年末行权，行权时每张认股权证可按15元的价格购买1股普通股。公司未来仅靠利润留存提供增长资金，不打算增发或回购股票，也不打算增加新的债务筹资，项目投资后公司总价值年增长率预计为12%。目前等风险普通债券的市场利率为10%。

假设上述各方案的发行费用均可忽略不计。

要求：根据上述资料，分析回答下列题。

1．如果要使方案一可行，企业应在盈利持续性、现金股利分配水平和拟配售股份数量方面满足什么条件?假设该方案可行并且所有股东均参与配股，计算配股除权价格及每份配股权价值。

2．如果要使方案二可行，企业应在净资产收益率方面满足什么条件?应遵循的公开增发新股的定价原则是什么?

3．如果要使方案三可行，企业应在净资产、累计债券余额和利息支付能力方面满足什么条件?计算每份债券价值，判断拟定的债券发行价格是否合理并说明原因。

4．根据方案四，计算每张认股权证价值、第5年末行权前股价；假设认股权证持有人均在第5年末行权，计算第5年末行权后股价、该附认股权证债券的税前资本成本，判断方案四是否可行并说明原因。