华南公司是境内国有控股大型化工类上市公司,其产品生产所需MN原材料主要依赖进口。近期,由于国际

华南公司是境内国有控股大型化工类上市公司,其产品生产所需MN原材料主要依赖进口。近期,由于国际市场上MN原材料价格波动较大,且总体上涨趋势明显,该公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。套期保值属该公司新业务,且需向有关主管部门申请境外交易相关资格。该公司管理层组织相关方面人员进行专题研究,主要发言如下:发言一:公司作为大型上市公司,如任凭MN原材料价格波动,加之汇率变动较大的影响,可能不利于实现公司成本战略目标。因此,应当在遵守国家法律法规的前提下,充分利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值。发言二:近年来,某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件,造成重大负面影响。鉴于此,公司应当慎重利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值,不应开展境外衍生品投资业务。发言三:公司应当利用境外衍生品市场开展MN原材料套期保值。针对MN原材料国际市场价格总体上涨的情况,可以采用卖出套期保值方式进行套期保值。发言四:公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设,对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制,所有重大交易均须实行事前报批、事中控制、事后报告制度。发言五:公司应当加强套期保值业务的会计处理,将对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期,并在符合规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。假定不考虑其他有关因素。

要求:根据以上材料,回答下列问题:根据上述资料,逐项判断华南公司发言一至发言五中的观点是否存在不当之处:存在不当之处的,请分别指出不当之处,并逐项说明理由。

华南公司是境内国有控股大型化工类上市公司，其产品生产所需MN原材料主要依赖进口。近期以来，由于国际市场上MN原材料价格波动较大，且总体上涨趋势明显，该公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。套期保值属该公司新业务，且须向有关主管部门申请境外交易相关资格。该公司管理层组织相关方面人员进行专题研究。主要意见如下：

发言一：公司作为大型上市公司，如任凭MN原材料价格波动，加之汇率变动较大的影响，可能不利于实现公司成本战略。因此，应当在遵守国家法律法规的前提下，充分利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值。

发言二：近年来，某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件，造成重大负面影响。鉴于此，公司应当慎重利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值，不应开展境外衍生品投资业务。

发言三：公司应当利用境外衍生品市场开展MN原材料套期保值。针对 MN原材料国际市场价格总体上涨的情况，可以采用卖出套期保值方式进行套期保值。

发言四：公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设。对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制，所有重大交易均需实行事前报批、事中控制、事后报告制度。

发言五：公司应当加强套期保值业务的会计处理，将对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期，并在符合规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。假定不考虑其他有关因素，根据上述资料，判断华南公司发言一至发言五中存在不当之处的有（ ）。

A．发言一、发言二、发言三、发言四、发言五

B．发言一、发言二、发言三、发言四

C．发言二、发言三、发言四、发言五

D．发言二、发言三、发言五

案例分析题七(本题10分)

华南公司是境内国有控股大型化工类上市公司，其产品所需MN原材料主要依赖进口。近期以来，由于国际市场上MN原材料价格波动较大，且总体上涨趋势明显，该公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。套期保值属该公司新业务，且须向有关主管部门申请境外交易相关资格。该公司管理层组织相关方面人员进行专题研究。主要发言如下：

发言一：司作为大型上市公司，如任凭MN原材料价格波动，加之汇率波动较大的影响，可能不利于实现公司成本战略。因此，应当在遵守国家法律法规的前提下，充分利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值。

发言二：近年来，某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件，造成重大负面影响。鉴于此，公司应当慎重利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值，不应展开境外衍生品投资业务。

发言三：公司应当利用境外衍生品市场开展MN原材料套期保值。针对MN原材料国际市场价格总体上涨的情况，可以采用卖出套期保值方式进行套期保值。

发言四：公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设，对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制，所有重大交易均需实行事前报批、事中控制、事后报告制度。

发言五：公司应当加强套期保值业务的会计处理，将对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期，并在符合规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。

假定不考虑其他有关因素。

要求：

根据上述资料，逐项判断华南公司发言一至发言五中的观点是否存在不当之处;存在不当之处的，请分别指出不当之处，并逐项说明理由。

鑫苑公司是一家能源化工国有控股集团公司，已在上海证券证券交易所上市。控制AB两家境内上市公司，A、B公司2014年与金融资产和股权激励有关的的事项如下：

A公司内审部门就2014年以下有关金融资产转移业务的相关处理提出异议：

（1）2014年1月1日，A公司与中国银行签订一项应收账款保理合同，将因销售商品而形成的对乙公司的应收账款234万元出售给中国银行，价款为185万元。在应收乙公司货款到期无法收回时，中国银行不能向A公司追偿。A公司根据以往经验，预计该批商品将发生的销售退回金额为10万元，实际发生的销售退回由A公司承担。假定不考虑其他因素，A公司终止确认了234万元的应收账款。

（2）2014年2月1日，A公司将收到的乙公司开出并承兑的不带息商业承兑汇票向X商业银行贴现，取得贴现款380万元。合同约定，在票据到期日不能从乙公司收到票款时，X商业银行可向A公司追偿。该票据系乙公司于2014年1月1日为支付购料款而开出的，票面金额为400万元，到期日为2014年5月31日。假定不考虑其他因素，A公司终止确认了该项金融资产。

（3）2014年5月1日，A公司将其一项金融资产出售给Y公司，取得出售价款180万元，同时与Y公司签订协议，在约定期限结束时按照回购当日的市场价格再将该金融资产回购，A公司在处理时终止确认了该项金融资产。

（4）2014年6月1日，A公司将其一项金融资产出售给丙公司，同时与丙公司签订了看跌期权合约，买入方有权将该金融资产返售给企业，但从合约条款判断，该看跌期权是一项重大价内期权，A公司在处理时终止确认了该项金融资产。

B公司是一家从事生物工程的上市公司，公司股本总额为6 000万，其中A公司持有比例为55%。由于最近三年公司业绩发展迅速，按照集团公司的要求，于2014年2月5日的股东大会审议通过了股票期权激励制度。具体方案如下：

（5）B公司于3月10日授予公司董事（包括独立董事）、监事（包括监事会主席）和高级管理人员等待期为2年的800万股票期权。董事会成员共11人，其中外部董事3人（均来自控股公司）、独立董事3人，薪酬委员会3人中1人为公司副总经理（执行董事）。2014年3月25日公司将发布2013年度财务会计报告，该报告被注册会计师出具了保留意见的审计报告。

（6）B公司打算回购一半的股票期权（即400万股）作为股权激励的股票来源。

（7）核心技术骨干王某虽然于2012年在某上市公司工作时曾经因泄密公司重大商业机密被中国证监会予以行政处罚，但是加入公司以来表现优秀，为甲公司创造了大量的业绩，因而破格授予股票期权。

（8）B公司总经理李某为公司业绩的发展贡献突出，为表彰其突出表现，决定授予其100万的股份。由于董事会成员一致认可，对于其特殊表彰不必经过股东大会的特别批准。

要求：

1.分析、判断A公司对事项（1）至（4）的会计处理是否正确，并分别简要说明理由；如不正确，请分别说明正确的处理思路。

2. 如你是B公司的财务顾问，依据我国股权激励相关法规,对B公司有关事项（5）至（8）逐个点评。

鑫苑公司是一家能源化工国有控股集团公司，已在上海证券证券交易所上市。控制A、B两家境内上市公司，A、B公司2014年与金融资产和股权激励有关的事项如下： (1)A公司内审部门就2014年以下有关金融资产转移业务的相关处理提出异议： ①2014年1月1日，A公司与中国银行签订一项应收账款保理合同，将因销售商品而形成的对乙公司的应收账款234万元出售给中国银行，价款为185万元。在应收乙公司货款到期无法收回时，中国银行不能向A公司追偿。A公司根据以往经验，预计该批商品将发生的销售退回金额为10万元，实际发生的销售退回由A公司承担。假定不考虑其他因素，A公司终止确认了234万元的应收账款。 ②2014年2月1日，A公司将收到的乙公司开出并承兑的不带息商业承兑汇票向X商业银行贴现，取得贴现款380万元。合同约定，在票据到期日不能从乙公司收到票款时，X商业银行可向A公司追偿。该票据系乙公司于2014年1月1日为支付购料款而开出的，票面金额为400万元，到期日为2014年5月31日。假定不考虑其他因素，A公司终止确认了该项金融资产。 ③2014年5月1日，A公司将其一项金融资产出售给Y公司，取得出售价款1 80万元，同时与Y公司签订协议，在约定期限结束时按照回购当日的市场价格再将该金融资产回购，A公司在处理时终止确认了该项金融资产。 ④2014年6月1日，A公司将其一项金融资产出售给丙公司，同时与丙公司签订了看跌期权合约，买入方有权将该金融资产返售给企业，但从合约条款判断，该看跌期权是一项重大价内期权，A公司在处理时终止确认了该项金融资产。 (2)B公司是一家从事生物工程的上市公司，公司股本总额为6 000万元，其中A公司持有比例为5 5％。由于最近三年公司业绩发展迅速，按照集团公司的要求，于201 4年2月5日的股东大会审议通过了股票期权激励制度。具体方案如下： ①B公司于3月10日授予公司董事(包括独立董事)、监事(包括监事会主席)和高级管理人员等待期为2年的800万股的股票期权。董事会成员共11人，其中外部董事3人(均来自控股公司)、独立董事3人，薪酬委员会3人中1人为公司副总经理(执行董事)。2014年3月25日公司将发布201 3年度财务会计报告，该报告被注册会计师出具了保留意见的审计报告。 ②B公司打算回购一半的股票期权(即400万股)作为股权激励的股票来源。 ③核心技术骨干王某虽然于2012年在某上市公司工作时曾经因泄密公司重大商业机密被中国证监会予以行政处罚，但是加入公司以来表现优秀，为甲公司创造了大量的业绩，因而破格授予股票期权。 ④B公司总经理李某为公司业绩的发展贡献突出，为表彰其突出表现，决定授予其100万股的股份。由于董事会成员一致认可，对于其特殊表彰不必经过股东大会的特别批准。 要求：

根据资料(1)：①确定购买日；②计算201 4年12月31日该项长期股权投资的账面价值；③计算合并财务报表中A公司对B公司投资形成的商誉的价值；④计算并简要说明2014年12月31日在合并财务报表中调整长期股权投资和所有者权益的相关处理。

案例分析题四（本题l0分）

A股份有限公司（以下简称A公司）是从事化工产品生产经营的大型上市企业。2004年9月，为了取得原材料供应的主动权，A公司董事会决定收购其主要原材料供应商B股份有限公司（以下简称B公司）的全部股权，并聘请某证券公司作为并购顾问。

有关资料如下：

1.并购及融资预案

（1）并购计划

B公司全部股份l亿股均为流通股。A公司预计在2005年一季度以平均每股l2元的价格收购B公司全部股份，另支付律师费、顾问费等并购费用0.2亿元，B公司被并购后将成为A公司的全资子公司。A公司预计2005年需要再投资7.8亿元对其设备进行改造，2007年底完成。

（2）融资计划

A公司并购及并购后所需投资总额为20亿元，有甲、乙、丙三个融资方案：

甲方案：向银行借入20亿元贷款，年利率5％，贷款期限为1年，贷款期满后可根据情况申请贷款展期。

乙方案：按照每股5元价格配发普通股4亿股，筹集20亿元。

丙方案：按照面值发行3年期可转换公司债券20亿元（共200万张，每张面值1000元），票面利率为2.5％，每年年末付息。预计在2008年初按照每张债券转换为200股的比例全部转换为A公司的普通股。

2.其他相关资料

（1）B公司在2002年、2003年和2004年的净利润分别为l.4亿元、1.6亿元和0.6亿元。其中2003年净利润中包括处置闲置设备的净收益0.6亿元。B公司所在行业比较合理的市盈率指标为11.经评估确认，A公司并购B公司后的公司总价值将达55亿元。并购B公司前，A公司价值为40亿元，发行在外的普通股股数为6亿股。

（2）A公司并购B公司后各年相关财务指标预测值如下：

相关财务指标 改造完成前（2005—2007年） 改造完成后（2008年及以后） 甲方案 乙方案 丙方案 甲方案 乙方案 丙方案 净利润（亿元） 2.88 3.6 3.12 5.28 6 6 资产负债率（%） 62.50 37.50 62.50 62.50 37.50 37.50 利息倍数 5 8 6 8 10 10 注：资产负债率指标为年末数。

（3）贷款银行要求A公司并购B公司后，A公司必须满足资产负债率≤65％、利息倍数≥5.5的条件。

（4）在A公司特别股东大会上，绝大多数股东支持并购B公司，但要求管理层从财务分析角度对并购的合理性进行论证，确保并购后A公司每股收益不低于0.45元。

要求：

1.根据B公司近三年盈利的算术平均数，运用市盈率法计算B公司的价值。

2.计算A公司并购B公司的并购净收益，并从财务角度分析该项并购的可行性。

3.计算A公司并购B公司后的下列每股收益指标：

（1）甲、乙、丙三个融资方案在改造完成前（2005～2007年）各年的每股收益（元）；

（2）甲、乙、丙三个融资方案在改造完成后（2008年及以后）的每股收益（元）。

4.分析甲、乙、丙三个融资方案对贷款银行和股东条件的满足程度，并指明贷款银行和股东均可接受的融资方案。

运用市盈率法计算B公司的价值。

A股份有限公司(以下简称A公司)是从事化工产品生产经营的大型上市企业。2013年净资产收益率为25％。2014年9月，为了取得原材料供应的主动权，A公司董事会决定收购其主要原材料供应商B股份有限公司(以下简称B公司)的全部股权，并聘请某证券公司作为并购顾问。有关资料如下： 1.并购及融资预案。 (1)并购计划。B公司全部股份2亿股均为流通股。A公司预计在2015年第一季度以平均每股48元的价格收购B公司全部股份，另支付律师费.顾问费等并购费用2亿元，B公司被并购后将成为A公司的全资子公司。A公司预计2015年需要再投资20亿元对其设备进行改造，2017年年底完成。 (2)融资计划。A公司并购及并购后所需投资总额为20亿元，有乙.丙两个融资方案： 乙方案：按照每股50元价格配发普通股0.4亿股，筹集20亿元。 丙方案：按照面值发行3年期可转换公司债券20亿元(共200万张，每张面值1 000元)，票面利率为2.5％，每年年末付息。预计在2018年初按照每张债券转换为20股的比例全部转换为A公司的普通股。 2.其他相关资料。 (1)B公司2013年年初净资产为58亿元，201 3年年末净资产为62亿元。B公司201 3年净资产收益率与A公司相同。B公司所在行业比较合理的市盈率指标为6。经评估确认，A公司并购B公司后的公司总价值将达406亿元。并购B公司前，A公司价值为300亿元，发行在外的普通股股数为6亿股。 (2)A公司并购B公司后各年相关财务指标预测值如下表：(3)贷款银行要求A公司并购B公司后，A公司必须满足资产负债率≤60％.利息倍数≥6.5倍的条件。 (4)在A公司特别股东大会上，绝大多数股东支持并购B公司，但要求管理层从财务分析角度对并购的合理性进行论证，确保并购后A公司每股收益不低于0.50元。 要求：

甲公司是一家大型化工企业，产品的原材料主要来源于钛铁矿，同行业7家主要竞争对手则以金红石为原料。由于开采成本上升，金红石价格大幅上涨，而钛铁矿的开采成本不变。甲公司利用成本优势立即大幅度扩张生产能力，并且降低产品价格，使得3家竞争对手退出该产品领域，甲公司的市场份额因此提升到50％以上，该行业很长一段时间内没有新的进入者。运用产业五种竞争力理论分析甲公司对付五种竞争力的主要手段，表述正确的是( )。

A.通过差异化手段与竞争对手竞争

B.通过采用不同的原材料增强对于供应商的讨价还价能力

C.采用限制进入定价手段形成进入障碍

D.利用成本优势抵御产业替代品的威胁

收入与销售循环审计X公司是生产与销售化工设备的上市公司。A注册会计师负责对X公司2016年度财务报表实施审计。A注册会计师在审计工作底稿中记载了所了解的X公司及其环境。其中与销售与收款循环相关的部分事项摘录如下：(1)X公司2016年10月份按甲公司的特殊要求制造200件A产品，双方约定于2017年3月一次性交货。由于原材料供应不稳定，导致X公司不得不向多个供应商、多批次、小批量采购生产A产品所需的原材料。至2016年底，X公司已生产完工100件A产品。(2)X公司长期向乙公司赊销B产品。2016年10月，新环保法规开始实施，X公司需要在每批B产品销售之前接受为期一个月的环保监测。检测费用由X公司承担，检测合格后才能获得销售许可。(3)2017年1月4日，客户丙公司发生了重大安全事故，导致无力偿还2016年7月赊购X公司生产设备的欠款。对此X公司已在财务报表附注资料中进行了披露。要求逐一针对上述所述情况，指出：①上述事件是否可能表明财务报表不存在重大错报风险，简要说明理由;②上题的重大错报风险影响财务报表的哪些项目(仅限于应收账款、存货、营业收入、营业成本、销售费用、财务费用、资产减值损失)，以及影响以上项目的哪些认定。

威化股份有限公司(下称威化公司，非上市公司)主要从事化工产品的生产，为了调整经营格局，实现经营的战略转移，自2003年起对胜利公司(主营日化产品)进行了一系列的投资并购活动。威化公司对胜利公司投资及其他有关业务资料如下：

(1)2003年1月1日，威化公司与胜利公司原投资者甲企业签订收购其持有的胜利公司 30%股份的协议．协议规定，威化公司以2400万元的价格购买甲企业持有的胜利公司30%的股份：价款于4月1日支付；协议在经双方股东大会审议批准后生效。

2003年3月15日．威化和甲企业股东(大)会均顺利通过了股权转让的协议。

(2)2003年4月1日，威化公司向甲企业支付购买胜利公司股份价款2400万元，并于当日办理完毕胜利公司股份转让手续。在办理股份转让手续时，威化公司以银行存款支付与该股份转让相关的税费10万元。

胜利公司2002年12月31日股东权益总额为7000万元，其中实收资本5000万元，资本公积为500万元，盈余公积为300万元，未分配利润为1200万元(2002年实现净利润600万元，已在2002年末按当年实现净利润的20%提取了盈余公积，包含在盈余公积300万元中，但尚未进行现金股利的分配)。

(3)2003年2月28日，胜利公司董事会制定了2002年利润分配方案，分配现金股利200万元；4月30日，胜利公司股东会审议通过其董事会提出的2002年度利润分配方案，并于当日对外宣告利润分配方案，分配现金股利200万元。

(4)2003年5月15日，因胜利公司的原投资者乙企业欠威化的货款878万元长期未还(威化公司已计提坏账准备60万元)，经双方协商，达成如下协议：乙公司将所持的胜利公司的10%的股份转让给威化公司，威化补付56万元现金。本协议在协议签订日生效。 2003年7月1日，威化将补价56万元以银行存款支付给了乙公司；同日双方办妥了股权转让的有关手续．在办理股权转让手续中，威化公司支付了6万元的相关税费。

(5)2003年11月11日，威化公司与胜利公司原投资者丙企业签订胜利公司股份转让协议。协议规定如下：①丙企业将其持有胜利公司30%的股份转让给威化公司；②威化公司将其库存商品转让给乙企业；③威化公司收取乙企业补价300万元；④协议于2003年12月1日生效。

(6)胜利公司2003年实现净利润1300万元，其中1月份实现净利润130万元，2月份实现净利润170万元，3至12月份各月实现的净利润均为100万元。胜利公司按当年实现净利润的 20%提取了盈余公积，但尚未进行现金股利和股票股利的分配。

(7)2004年1月1日，威化公司和丙企业分别办理完毕股份转让和库存商品交接手续，威化公司同时以银行存款向丙企业支付300万元补价。

威化公司库存商品成本为1800万元，已计提减值准备50万元，公允价值和计税价格为2000万元。

(8)2004年3月30日，胜利公司董事会提出 2003年度利润分配方案，不分配现金股利，分配股票股利(用利润转增资本)500万元。4月 30日胜利公司股东会审议通过2003年度利润分配方案．股票股利于6月9日发放完成，办妥了增资手续。

(9)2004年1月1日威化公司将无形资产(专利权)出售给胜利公司，取得收入150万元。转让无形资产按取得收入的5%交纳营业税。转让时，无形资产的摊余价值为90万元．胜利公司购入后作为无形资产管理，根据威化公司剩余受益年限，按三年期限摊销。

(10)2004年1月1日，威化公司为胜利公司承建办公楼，合同总价款2000万元，合同总成本1500万元，至2004年6月工程全部完工，威化公司按工程进度确认了主营业务收入和主营业务成本。胜利公司预计办公楼的使用年限为 25年，预计净残值为零，采用直线法计提折旧。

(11)2004年胜利公司向威化销售产品5000万元，该产品销售成本为4500万元：威化公司在当年对外销售该批产品的30%；剩余的70%形成年末存货。2004年12月31日剩余存货可变现价值为3200万元。本批货款5850万元直到2004年年末未收，2004年末按10%计提坏账准备。

(12)胜利公司2004年全年实现净利润2000万元，其中1月份实现净利润180万元，按当年净利润的20%提取了盈余公积。其他资料如下：

(1)威化公司对胜利公司投资形成的股权投资差额的摊销期限为10年，在年末摊销。

(2)胜利公司和威化公司均为增值税一般纳税企业，适用的增值税税率均为17%。

(3)威化公司合并会计报表的报出日期为次年的3月20日。

(4)胜利公司的股东按其持有的股份享有表决权。

(5)胜利公司与威化公司之间的商品交易等均为正常交易，销售价格均为不含增值税的公允价格。

(6)假设威化公司2004年年初未分配利润为 -450万元。

[要求]

(1)指出甲公司向威化公司股权转让的日期，计算威化公司对胜利公司股权投资初始投资成本和股权投资差极的金额。

(2)指出乙公司对威化公司债务重组完成的日期，计算威化公司对胜利公司再投资时股权投资初始投资成本和股权投资差额的金额。

(3)计算2003年威化公司对胜利公司应确认的投资收益，并计算威化公司对胜利公司长期股权投资的年末账面余额(假设未发生减值)。

(4)指出丙公司对威化公司非货币性交易完成的日期，计算威化公司对胜利公司第三次投资时股权投资初始投资成本和股权投资差额的金额。

(5)计算2004年威化公司对胜利公司应确认的投资收益，并计算威化公司对胜利公司长期股权投资的年末账面余额(假设未发生减值)。

(6)计算胜利公司2004年12月31日所有者权益总额及其构成。

(7)编制2004年合并报表，填列下列“资产负债表及利润表”中的威化公司对胜利公司长期股权投资金额、胜利公司所有者权益金额和合并数各项目的金额。

资产负债表及利润表（简表）