第2题
变量S是一个以货币A为计量的投资资产,它以q的速度提供收入。在现实世界里,它服从过程 dS=μSSdt+σSSdz 给出在以下情况下S所服从的过程,以及相应的风险市场价格,在必要时可定义新的变量。 (a)在一个对货币A是传统风险中性的世界里; (b)在一个对货币B是传统风险中性的世界里; (c)在一个对零息货币A债券是远期风险中性的世界里,债券在时间T到期; (d)在一个对零息货币B债券是远期风险中性的世界里,债券在时间T到期。
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第3题
“某利率在风险中性世界里的将来值的期望值大于它在现实世界里的期望值。”这个论点对以下变量的风险市场价格有什么影响?(a)利率及(b)债券价格。你认为上述论点有可能成立吗?解释你的答案。
请帮忙给出正确答案和分析,谢谢!
第4题
假设利率x服从以下过程 dx=a(x0一x)dt+
式中,a,x0和c为正常数。进一步假定x的风险市场价格为λ。在传统的风险中性世界里,x所服从的过程是什么?
请帮忙给出正确答案和分析,谢谢!
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