第1题
假定两个资产组合A、B都已充分多样化,E(rA)=12%。E(rB)=9%。如果影响经济的要素只有一个,并且βA=1.2,βB=0.8。可以确定无风险利率是多少?
此题为多项选择题。请帮忙给出正确答案和分析,谢谢!
第2题
特许金融分析师杰弗里.布鲁诺运用资本资产定价模型来寻找定价不合理的证券。一位财务顾问建议他使用套利定价理论来代替资本资产定价模型。通过对资本资产定价模型和套利定价理论的比较。该顾问得出如下几点结论: a.资本资产定价模型和套利定价理论都要求一个均方差有效的市场资产组合。 b.资本资产定价模型和套利定价理论都没有证券收益正常分布的假设。 c.资本资产定价模型假设有一个特定因素解释证券收益,而套利定价理论则没有。 请说明该顾问的各个观点是否正确,若不正确。试说明理由。
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第3题
考虑下面的单因素经济体系的资料,所有资产组合均已充分分散优化。
现假定另一资产组合E,也充分分散化。贝塔值为0.6,期望收益率为8%。是否存在套利机会?如果存在。则具体方案如何?
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第4题
假定F1与F2为两个独立的经济因素。无风险利率为6%,并且,所有的股票都有独立的公司特有(风险)因素,其标准差为45%。下面是优化的资产组合。
在这个经济体系中。试进行期望收益一贝塔关系的分析。
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