第1题
在1999年,短期国库券(被认为是无风险的)的收益率为5%。假定一份资产组合,其贝塔值为1的市场要求的期望收益率是12%,根据资本资产定价模型(证券市场线)。 a.市场资产组合的期望收益率是多少? b.β值为0的股票的期望收益率是多少? c.假定投资者正考虑买入一股股票,价格为40美元。该股票预计来年派发红利美元。投资者预期可以以41美元卖出。股票风险的β值为0.5.该股票是被高估还是被低估了?
此题为多项选择题。请帮忙给出正确答案和分析,谢谢!
第2题
比较两个投资顾问的业绩。一个的平均收益率为19%,而另一个为16%。但是前者的贝塔值为1.5,后者的贝塔值为1。 a.你能判断哪个投资顾问更善于预测个股吗(不考虑市场的总体趋势)? b.如果国库券利率为6%,这一期间市场收益率为14%。哪个投资者在选股方面更出色? c.如果国库券利率为3%,这一期间的市场收益率是15%呢?
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第4题
投资者购入某企业。其预期的永久现金流为1000美元,但因有风险而不确定。如果投资者认为企业的贝塔值是0.5。当贝塔值实际为1时,投资者愿意支付的金额比该企业实际价值高多少?
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