某铜电缆厂9月份需要铜500吨，8月时现货市场的价格为7800元/吨。为防止未来价格上涨，工厂买入看涨期权进行保值交易：买入100手执行价格为7850元/吨的10月份铜看涨期权合约，期权成交价为250元/吨。到9月份，现货市场上的铜价上升到7950元/吨，9月份铜期货合约价格为8200元/吨。该厂商行使期权的同时卖出100手9月份期货合约，以抵消行使期权时买入的100手铜合约，并在现货市场中买入5

某铜电缆厂9月份需要铜500吨，当时现货市场的价格为7830美元/吨。该厂商估计未来几个月铜价有可能上涨，工厂会因生产成本提高而遭受损失，于是该厂商进入期货市场为其产品进行保值交易：买入20手执行价格为7800美元/吨的9月份铜看涨期权合约，期权成交价为250美元/吨。到8月份时，现货市场上的铜价上升到7910美元/吨，9月份铜期货合约价格为8170美元/吨。该厂商行使期权的同时卖出20手9月份铜期货合约，以抵消行使期权时买入的20手铜合约，便可获得（）美元/吨的期货盈利。

根据以下材料回答第 158～159 题：

某电缆厂6月份需要200吨铜，当前铜现货的价格为7750美元/吨。为套期保值，该厂当前买入8手执行价格为7800美元/吨的6月份铜看涨期权，期权费为200美元/吨。到5月底时，铜现货价格上涨至7820美元/吨，6月份铜期货的价格上涨至7850美元/吨。此时电缆厂行使期权，同时卖出8手6月份铜期货合约，以抵消行使期权获得的铜期货合约。(每手铜合约为25吨)。

第 158 题 该电缆厂在期货市场的盈亏为（）。

6月份大豆现货价格为5000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元/吨，此时期货价格亦涨至5250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作实际购进大豆的价格为（）元/吨。

A.5250元/吨

B.5200元/吨

C.5050元/吨

D.5000元/吨

A．现货市场亏损1500000元

B．现货市场盈利1500000元

C．期货市场盈利1375000元

D．期货市场亏损1375000元

A．5250元／吨

B．5200元／吨

C．5050元／吨

D．5000元／吨

A.套期保值结束时的基差为200元/吨

B.与电缆厂实物交收的价格为36500元/吨

C.基差走弱200元/吨，现货市场盈利1000元/吨

D.通过套期保值，铜的售价相当于39200元/吨

A．5 250

B．5 200

C．5 050

D．5 000

货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货价格作为基准差，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64800元／吨。则该进口商的交易结果是（）。（不计手续费等费用）

A.基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨

B.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨

C.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨

D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨

A.盈利1375000元

B.亏损1375000元

C.盈利125000元

D.亏损125000元