下列各项中，不属于资本资产定价模型局限性的是（）

A. 某些资产或企业的β值难以估计

B. 依据历史数据估算出来的β值对未来的指导作用要打折扣

C. CAPM的假设条件与实际情况存在较大偏差

D. 提供了对风险和收益之间的一种实质性的表述

B．如果无风险收益率提高，则所有资产的必要收益率都会提高，并且提高的数值相同

C．对风险的平均容忍程度越低，市场风险溢酬越大

D．如果某资产的β＝1，则该资产的必要收益率＝市场平均收益率

A. 投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并选择最优证券组合

B. 投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

C. 资本市场没有摩擦

D. 所有证券的收益都受到一个共同因素的影响

A．投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并选择最优证券组合

B．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

C．资本市场没有摩擦

D．所有证券的收益都受到一个共同因素的影响

B．在运用这一模型时，应该更注重它所给出的具体的数字，而不是它所揭示的规律

C．在实际运用中存在明显的局限

D．是建立在一系列假设之上的

B．投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的非系统性风险；承担额外的系统性风险将不会给投资者带来收益

C．CAPM的一个假设即所有的投资者都进行充分分散化的投资，因此没有投资者会“关心”非系统性风险

D．β系数表示资产对市场收益变动的敏感度

A.投资者依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平

B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

C.证券市场的风险波动强度不大

D.资本市场没有摩擦

A. 在其他条件相同时，经营杠杆较大的公司β值较大

B. 若投资组合的β等于1，表明该组合没有市场风险

C. 在其他条件相同时，财务杠杆较高的公司β较大

D. 股票的预期收益率与β值线性相关

A．投资者都是采用资产期望收益和标准差来衡量资产的收益和风险的

B．投资者都是风险偏好者

C．所有投资者的投资期限皆相同

D．所有投资对各种资产的期望收益、标准差和协方差等具有相同的预期