在有公司所得税的MM定理中，负债公司股东所要求回报率随着资本结构中负债的增加而上升，但公司的加权平均资本成本保持不变。

A、在无税收的MM定理中，由于负债总是无风险，因此负债公司的股东要求的回报率与无负债公司相同

B、在无税收的MM定理中，永续现金流量下税盾的现值为债务价值乘以税率

C、在有税收的MM定理中，负债公司股东所要求回报率随资本结构中负债的增加而上升，但公司WACC不变

D、在无税收的MM定理中，负债公司股东所要求回报率随资本结构中负债的增加而上升

E、不管是否存在公司所得税，由于负债会导致股东承担财务风险，因此股东要求更高的回报

A、在无税收的MM定理中，由于负债总是无风险，因此负债公司的股东要求的回报率与无负债公司相同

B、在无税收的MM定理中，如果公司负债，那么由于股东仅享有剩余索取权，其收益的波动要大于无负债公司，所以负债公司的股东要求的回报率大于无负债公司

C、在有税收的MM定理中，负债公司股东所要求回报率随资本结构中负债的增加而上升，但公司WACC不变

D、在无税收的MM定理中，负债公司股东所要求回报率随资本结构中负债的增加而上升，但公司WACC却随杠杆比率的上升而下降

E、不管是否存在公司所得税，由于负债会导致股东承担财务风险，因此股东要求更高的回报

椰风寨股份有限公司执行25%的企业所得税税率。公司20X7年初，延所得税资产和递延所得税负债期初余额为零。公司20×7年实现会计利润总额6520万元.公司进行所得税纳税申报时，发现了如下资料：

(1)公司20×7年研究开发活动共发生920万元的支出，其中研究阶段支出240万元，开发阶段符合资本化条件前支出120万元，符合资本化条件后支出560万元，研发活动至20×7年底仍在进行中。已知920万元的支出，银行存款支出为600万元，固定资产折旧金额为120万元，已经发生尚未支付的公司200万元。

(2)9月25日，现金购买上海证券交易所公开上市的股票300万元，按照可供出售金融资产进行会计核算。20×7年12月31日，可供出售金融资产的收盘价为352万元，公司全部没有对外售出。

(3)20×7年，公司通过电视媒介发生广告费10 000万元。公司当年度销售收入30 000万元。提示：企业所得税税法规定，企业发生的广告费不超过当年销售收入15%的部分，准予扣除;超过部分，准予在以后纳税年度结转扣除。

假定甲公司在未来期间能够产生足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异的所得税影响。

要求：

(1)对椰风寨股份有限公司20×7年进行研发新技术发生支出进行会计处理，确定20×7年12月31日所形成开发支出的计税基础，判断是否确认递延所得税并说明理由。

(2)编制椰风寨股份有限公司股票投资的进行会计处理，并计算该可供出售金融资产在20×2年12月31日的计税基础，编制确认递延所得税相关的会计分录。

(3)计算椰风寨股份有限公司20×7年应交所得税和所得税费用，并编制确认所得税费用相关的会计分录。

甲公司所得税采用资产负债表债务法核算，2016年所得税税率为25％。甲公司2016年初的递延所得税资产为100万元，递延所得税负债为150万元（递延所得税均非直接计入所有者权益的事项产生）。甲公司2016年实现利润1 000万元。2016年甲公司发生以下业务：　 （1）3月10日，购入A股票10万股，支付价款120万元，划为交易性金融资产；年末甲公司持有的A股票的市价为100万元。同时购入B股票100万股，支付价款800万元，划为可供出售金融资产；年末甲公司持有的B股票的市价为1 000万元。 （2）12月31日无形资产账面余额1 000万元，预计可收回金额为940万元，该无形资产以前没有计提减值准备，会计和税法对该无形资产计提的摊销相同。 （3）除上述业务产生的差异外，2016 年还因预计售后服务支出计提了100万元的预计负债，期初的应纳税暂时性差异在本期转回了100万元。 （4）甲公司2016年实发工资超过税法扣除标准1 000万元，2016年确认国债利息收入160万元，因违反环保规定支付罚款200万元，违反经营合同支付罚款200万元； 要求： （1）编制上述业务（1）、（2）有关的会计分录； （2）计算2016年应交所得税、递延所得税和所得税费用，并编制所得税核算的会计分录。（答案金额单位用万元表示）

甲公司所得税采用资产负债表债务法核算，2016年所得税税率为25％。甲公司2016年初的递延所得税资产为100万元，递延所得税负债为150万元（递延所得税均非直接计入所有者权益的事项产生）。甲公司2016年实现利润1 000万元。2016年甲公司发生以下业务：　 （1）3月10日，购入A股票10万股，支付价款120万元，划为交易性金融资产；年末甲公司持有的A股票的市价为100万元。同时购入B股票100万股，支付价款800万元，划为其他权益工具投资原汁（原为可供出售金融资产）；年末甲公司持有的B股票的市价为1 000万元。 （2）12月31日无形资产账面余额1 000万元，预计可收回金额为940万元，该无形资产以前没有计提减值准备，会计和税法对该无形资产计提的摊销相同。 （3）除上述业务产生的差异外，2016 年还因预计售后服务支出计提了100万元的预计负债，期初的应纳税暂时性差异在本期转回了100万元。 （4）甲公司2016年实发工资超过税法扣除标准1 000万元，2016年确认国债利息收入160万元，因违反环保规定支付罚款200万元，违反经营合同支付罚款200万元； 要求： （1）编制上述业务（1）、（2）有关的会计分录； （2）计算2016年应交所得税、递延所得税和所得税费用，并编制所得税核算的会计分录。（答案金额单位用万元表示）

A公司2018年12月31日资产负债表上的长期负债与股东权益的比例为4：6。该公司计划于2019年为一个投资项目筹集资金，可供选择的筹资方式包括：向银行申请长期借款和增发普通股。公司以现有资本结构作为目标结构。其他有关资料如下： 如果A公司2019年新增长期借款在40000万元以下(含40000万元)，借款年利息率为6%；如果新增长期借款在40000-100000万元范围内，年利息率将提高到9%；A公司无法获得超过100000万元的长期借款。银行借款筹资费忽略不计。 如果A公司2019年度增发的普通股规模不超过120000万元(含120000万元)，预计每股发行价为20元；如果增发规模超过120000万元，预计每股发行价为16元。普通股筹资费率为4%。(假定不考虑有关法律对公司增发普通股的限制) A公司2019年预计普通股股利为每股2元，以后每年增长5%0 A公司适用的企业所得税税率为25%。 要求： （1）分别计算下列不同条件下的资本成本： ①新增长期借款不超过40000万元时的长期借款资本成本； ②新增长期借款超过40000万元时的长期借款资本成本； ③增发普通股不超过120000万元时的普通股资本成本； ④增发普通股超过120000万元时的普通股资本成本。 （2）计算A公司2019年最大筹资额。 （3）在目标资本结构下，计算追加筹资总额大于100000万元不超过200000万元时的边际资本成本。 （4）假定上述项目的投资额为180000万元，预计内含报酬率为13%,作岀是否应当投资该项目的决策。(假设A公司要求的最低投资收益率等于为该项目追加筹资的边际资本成本)

A、（1）①新增长期借款不超过40000万元时的资本成本=3.5% ②新增长期借款超过40000万元的资本成本=5.75% ③增发普通股不超过120000万元时的资本成本=14.42% ④增发普通股超过120000万元时的资本成本=17.02% （2）2019年A公司最大筹资额=250000(万元)。 （3）边际资本成本=11.95% （4）应当进行投资。

B、（1）①新增长期借款不超过40000万元时的资本成本=4.5% ②新增长期借款超过40000万元的资本成本=6.75% ③增发普通股不超过120000万元时的资本成本=15.42% ④增发普通股超过120000万元时的资本成本=18.02% （2）2019年A公司最大筹资额=240000(万元)。 （3）边际资本成本=10.95% （4）不应当进行投资。

C、（1）①新增长期借款不超过40000万元时的资本成本=3.5% ②新增长期借款超过40000万元的资本成本=5.75% ③增发普通股不超过120000万元时的资本成本=14.42% ④增发普通股超过120000万元时的资本成本=17.02% （2）2019年A公司最大筹资额=240000(万元)。 （3）边际资本成本=10.95% （4）不应当进行投资。

D、（1）①新增长期借款不超过40000万元时的资本成本=4.5% ②新增长期借款超过40000万元的资本成本=6.75% ③增发普通股不超过120000万元时的资本成本=15.42% ④增发普通股超过120000万元时的资本成本=18.02% （2）2019年A公司最大筹资额=250000(万元)。 （3）边际资本成本=11.95% （4）应当进行投资。

A、有负债公司的价值等于相同风险的无负债公司的价值加上因债务利息避税而增加的价值

B、最优资本结构为50%

C、股权资本成本和加权资本成本均不变化

D、权益资本成本与公司债务风险程度负相关

A、不存在公司所得税时，公司价值与资本结构无关

B、不存在公司所得税时，随着企业负债的增加，企业的权益资本成本也随之增加

C、存在公司所得税时，公司价值随着财务杠杆（负债）的增加而增加

D、存在公司所得税时，随着企业负债的增加，企业的权益资本成本随之降低