金融资产定价基本原理包括：

无套利定价理论的基本思想是，在有效的金融市场上，一项金融资产的定价，应当使得利用其进行套利的机会为零。（ ）

A.正确

B.错误

A. AFT强调的无套利均衡原则，其出发点是排除无套利均衡机会，若市场上出现非均衡机会，市场套利力量必然重建均衡，从而使得无套利均衡分析是现代金融学的基本研究方法，为金融资产定价提供了一种基本思想；而CAPM是典型的风险-收益均衡关系主导的市场均衡，是市场上众多投资者行为结果均衡的结果

B. CAPM是建立在一系列假设之上的非常理想化的模型，这些假设包括马柯维茨建立的均值-方差模型时所作的假设；而APT的前提假设则简单得多，从而使得APT不但大大减少了CAPM有效前沿的计算量，而且使APT更符合金融市场运行的实际

C. CAPM仅考虑来自市场的风险，强调证券的风险时用某一证券的相对市场组合的β系数来解释，这只能告诉投资者风险的大小，但无法告诉投资者风险来自何处。而APT不仅考虑了市场本身的风险，而且考虑了市场之外的风险，尤其是多因素套利定价理论考虑证券收益受到多个因素的影响，这对证券收益率的解释性较强

D. APT强调无套利原则，这种无套利均衡定价是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的，对单项资产的定价结论并不一定成立。而根据CAPM强调的市场均衡原则，当单项资产在市场上失衡时，在CAPM条件下所有的投资者都会同时调整自己的投资头寸以重建均衡

E. CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险规避型的投资者；而APT未对投资者的风险偏好作出规定，因此套利定价理论的适应性大大增强

A、套利是指在某项资产的交易过程中，投资者在不需要期初投资支出的情况下，获取无风险的报酬

B、投资者如果通过套利获取了无风险利润，则这种机会将一直存在

C、无套利假设是金融衍生工具定价理论生存和发展的最重要假设之一

D、在衍生金融产品定价的基本假设中，市场不存在套利机会非常重要

A、无论是风险定价模型还是风险计量模型，其有效性很大程度上取决于对有关参数的准确估计，因此历史越长对应更丰富的数据，才能更好反映实际状况

B、金融工程的基本理论几乎均是在一系列假设条件下得出的，但这些基本理论假设条件与现实矛盾

C、在金融风险衡量中资产收益往往被设定为服从正态分布，但实际上正态分布往往不能准确反映现实情况，极端事件概率往往偏大

D、以市场基本正常运行为前提条件的金融工程技术与模型，在系统性风险发生而许多市场变量出现异常值的情况下，对风险管理无能为力

A、风险中性定价法

B、无套利定价法

C、一般均衡定价法

D、局部均衡定价法

A、金融资产的发售

B、金融资产的价格

C、期限

D、金融资产的收益

E、标价货币

A. 允许现货卖空行为

B. 不考虑对手违约风险

C. 市场存在摩擦

D. 可以买卖任意数量的资产

E. 市场参与者能以相同的无风险利率借入和贷出资金