当投资者卖出一手看涨期权时，下列说法正确的是（）。

A. 此交易策略为买入看涨期权比率价差策略（CallRatioSpreaD.

B. 指数上涨时此交易策略风险无限

C. 指数下跌时此交易策略风险无限

D. 此交易策略的到期收益最大为48点

A、投资者都将享有未来交易标的资产的权利而非承担义务

B、投资者都将承担未来交易标的资产的义务而非享有权利

C、投资者都是标的资产的潜在买方

D、投资者都是标的资产的潜在卖方

A. 投资者潜在最大盈利为所支付权利金

B. 投资者潜在最大损失为所支付权利金

C. 投资者的最大盈利无限

D. 投资者是做多波动率

A、牛市看涨期权价差是指投资者在卖出一个协定价格较低的看涨期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较高的看涨期权。

B、牛市看涨期权价差是指投资者在买进一个协定价格较低的看涨期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较高的看涨期权。

C、牛市看涨期权价差是指投资者在买进一个协定价格较低的看涨期权的同时再买进一个到期日相同但协定价格较高的看涨期权。

D、牛市看涨期权价差是指投资者在买进一个协定价格较低的看涨期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较高的看跌期权。

A. 支付权利金，增加权利仓头寸

B. 收到权利金，减少权利仓头寸

C. 收到权利金，增加义务仓头寸

D. 收到权利金，减少义务仓头寸

A. 支付权利金，增加权利仓头寸

B. 支付权利金，减少权利仓头寸

C. 收到权利金，增加义务仓头寸

D. 收到权利金，减少义务仓头寸

考虑下列期权资产组合。投资者以执行价格85美元卖出4月份IBM的看涨期权。以执行价格80美元卖出4月份微软看跌期权。 a．画出期权到期时该资产组合的收益与IBM股价的关系图。 b．如果IBM在期权到期日的售价为23美元。该头寸的利润／损失是多少?如果IBM售价为90美元呢?根据图20—2中(《华尔街日报》上的行情来回答这一问题。 c．投资者盈亏均衡时的两个股价临界点是多少? d．这个投资者“赌”的是什么?也就是说。投资者之所以有这样的投资，是因为他对微软的股价有怎样的预期?

A. 选择买入时，提交条件为：当前买入价低于或等于挂单报价；

B. 选择买入时，提交条件为：当前买入价高于或等于挂单报价；

C. 选择卖出时，提交条件为：当前卖出价高于或等于挂单报价。

D. 选择卖出时，提交条件为：当前卖出价低于或等于挂单报价。

A. 期权交易的直接对象不是证券，而是买卖证券的权利

B. 购买期权者在规定期限内必须行使期权，否则要付违约金

C. 期权出售者在协议规定的有效期内，无论市场行情如何变化，都有按协议规定执行交易的义务

D. 双向期权是指投资者在同一时间既购买某种证券的看涨期权，又购买该证券的看跌期权

E. 看跌期权又称为买入期权，是期权购买者预期未来某证券价格下跌，而与他订立买入合约，并支付期权费购买在一定时期内按合约规定的价格和数量买进该证券的权利

投资者之所以卖出看涨期权，是因为他预期这种金融资产的价格在近期内将会（ ）。

A.上涨

B.下跌

C.不变

D.都有