10月26日，次年5月份棉花合约价格为12075元／吨，次年9月份合约价格为12725元／吨：交易者预计棉花价格将上涨，5月与9月的期货合约的价差将有可能缩小。于是买入50手5月份棉花期货合约的同时卖出50手9月份的合约。12月26日，5月份和9月份的棉花期货价格分别上涨为12555元／吨和13060元／吨，交易者将两种期货合约平仓，完成套利交易，则最终盈利为（）元。（1手=5吨）

王某4月21日买入10手7月份白糖期货合约的同时卖出10手9月份白糖期货合约，价格分别为6300元/吨和6500元/吨。5月8日，王某对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为6240元/吨和6430元/吨。该套利交易()。(合约规模10吨/手，不计手续费等费用)

A.盈利1000元

B.亏损1300元

C.盈利1300元

D.亏损1000元

马先生于3月5日开仓卖出棉花期货合约50手，成交价格为320元/吨，当日结算价格为350元/吨，按3%的保证金比例，则马先生当日应缴保证金（ ）万元。

该套利交易（）元。（不计手续费等）

A. 亏损500

B. 盈利750

C. 盈利500

D. 亏损750

某日，我国5月棉花期货合约的收盘价为11765元/吨，结算价为11805元/吨，若每日价格最大波动限制

为±4%，下一交易日的涨停板和跌停板分别为( )。

A.12275元/吨，11335元/吨

B.12277元/吨，11333元/吨

C.12353元/吨，11177元/吨

D.12235元/吨，11295元/吨

该套利交易属于（）

A. 反向市场牛市套利

B. 反向市场熊市套利

C. 正向市御W套利

D. 正向市场碟市套利

根据资料，回答5~8题：某公司购入500吨棉花，价格为13400元/吨，为避免价格风险，该公司以14200元／吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以12600元/吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。卖出套期保值，基差走强时，套期保值效果是（ ）。A．完全套期保值，有盈利B．不完全套期保值，有盈利C．完全套期保值，有亏损D．不完全套期保值，有亏损

A、盈利2500元

B、亏损2500元

C、盈利500元/手

D、亏损500元/手