A.无担保条款
B.赎回条款
C.回售条款
D.强制性转换条款
第1题
管理者的在职消费,持这种观点的股利分配理论是( )。
A.所得税差异理论
B.代理理论
C.信号传递理论
D.“手中鸟”理论
第2题
月9日全额支付,仅能够支付500万元,则该公司债务的投资者面临的风险是( )。
A.价格风险
B.购买力风险
C.变现风险
D.违约风险
第3题
某企业向银行借款500万元,利率为5.4%,银行要求10%的补偿性余额,则该借款的实际利率是( )。
A.6%
B.5.4%
C.4.86%
D.4.91%
第4题
件,全年变动成本为1500000元,固定成本为500000元。预计2012年产销量将会增加到12000件,总成本将会达到2300000元。假定单位售价与成本性态不变。 要求: (1)计算A企业2012年下列指标: ①目标利润;②单位变动成本;③变动成本率;④固定成本。 (2)若目标利润为1750000元,计算A企业2012年实现目标利润的销售额。
第5题
ABC公司有三个业务类似的投资中心,使用相同的预算进行控制,其2011年的有关 资料如下:
实际数
项目
预算数
A部门
B部门
C部门
销售收入(万元)
200
180
210
200
营业利润(万元)
18
19
20
18
平均经营资产(万元)
100
90
100
100
在年终进行业绩评价时,管理层对三个部门的评价发生分歧,有人认为C部门全面完成预算,业绩最佳;有人认为8部门营业利润最大,应是最好的;有人认为A部门节约了资金,是最好的。 假设该公司要求的报酬率为16%,请你对三个部门业绩进行分析评价并排出优劣次序。
第6题
A公司的有关资料如下:
(1)公司2013年第7~9月实际销售额分别为38000万元、36000万元和41000万元,预计2013年1o月份销售额为40000万元。该公司每月销售收入中有70%能于当月收现,20%于次月收现,10%于第三个月收讫,不存在坏账。假定该公司销售的产品在流通环节只需缴纳消费税,税率为10%,并于当月以现金缴纳。
(2)该公司2013年9月末现金余额为80万元,应付账款余额为5000万元(需在2013年10月份付清),不存在其他应收应付款项。
(3)2013年10月份有关项目预计资料如下:采购材料8000万元(当月付款70%);工资及其他支出8400万元(用现金支付);制造费用8000万元(其中折旧费等非付现费用为4000万元);营业费用和管理费用1000万元(用现金支付);预交所得税1900万元:购买设备12000万元(用现金支付)。
(4)现金不足时,通过向银行借款解决。公司要求月末现金余额要求不低于60万元,借款额要求是50万的整数倍,假设不考虑利息。
要求:根据上述资料,计算该公司的下列预算指标:
(1)2013年1o月份的现金收入、现金支出和现金余缺额;
(2)2013年10月企业应向银行借款的最低金额;
(3)2013年10月末企业的应收账款余额。
第7题
使用5年,比较陈旧,运行成本(人工费、维修费和能源消耗等)和残次品率较高。目前市场上出现了-种新设备,其生产能力、生产产品的质量与现有设备相同。设备虽然购置成本较高,但运行成本较低,并且可以减少存货占用资金、降低残次品率。除此以外的其他方面,新设备与旧设备没有显著差别。
B公司正在研究是否应将现有旧设备更换为新设备,有关的资料如下(单位:元):
继续使用旧设备
更换新设备旧设备
当初购买和安装成本
200000
旧设备当前市值
50000
新设备购买和安装成本
300000
税法规定折旧年限(年)
10
税法规定折旧年限(年)
10
税法规定折旧方法
直线法
税法规定折旧方法
直线法
税法规定残值率
10%
税法规定残值率
10%
已经使用年限(年)
5
运行效率提高减少半成品存货占用资金
15000
预计尚可使用年限(年)
6
计划使用年限(年)
6
预计6年后残值变现净收入
0
预计6年后残值变现净收入
150000
年运行成本(付现成本)
110000
年运行成本(付现成本)
85000
年残次品成本(付现成本)
8000
年残次品成本(付现成本)
5000
B公司更新设备投资的资本成本率为10%,所得税税率为25%;固定资产的会计折旧政策与税法有关规定相同。
要求:
(1)计算B公司继续使用旧设备的相关现金流出总现值(计算过程及结果填入给定的表格内);
继续使用旧设备的现金流量折现
项目
现金流量(元)
时问
系数
现值(元)
丧失的变现收入
丧失的变现损失抵税
每年税后运行成本
每年税后残次品成本
每年折旧抵税
残值变现损失抵税
合计
(2)计算B公司使用新设备方案的相关现金流出总现值(计算过程及结果填人给定的表格内);
更新新设备的现金流量折现
项目
现金流量(元)
时间
系数
现值(元)
新设备的购买和安装成本
避免的营运资金投入
每年税后运行成本
每年税后残次品成本
折旧抵税
残值变现收入
残值变现收益纳税
丧失的营运资金收回
合计
(3)判断应否实施更新设备的方案。
第8题
下列预算中,不直接涉及现金收支的是( )。
A.销售预算
B.产品成本预算
C.直接材料预算
D.销售与管理费用预算
第9题
下列预算编制方法中,不受现行预算的束缚,有助于保证各项预算开支合理性的是( )
A.零基预算法
B.滚动预算法
C.弹性预算法
D.增量预算法
第10题
司计划投资一条新生产线,总投资额为40亿元,经过论证,该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金,财务部制定了三个筹资方案供董事会选择:
方案一:发行可转换公司债券40亿元,每张面值100元,规定的转换比率为10,债券期限为5年,年利率为3%,可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2014年1月1日)起满1年后的第一个交易日(2015年1月1 E1)。
方案二:平价发行一般公司债券40亿元,每张面值100元,债券期限为5年,年利率为6%。
方案三:平价发行40亿债券,票面年利率为4%,按年计息,每张面值100元。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证,该认股权证为欧式认股权证,行权比例为2:1,行权价格为8元/股。认股权证存续期为12个月(即2014年1月1日到2015年的1月1日),行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期问权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市,预计认股权证行权期截止前夕,每股认股权证的价格为1元。
要求:
(1)根据方案一的资料确定:
①计算可转换债券的转换价格;
②假定计息开始日为债券发行结束之13,计算甲公司采用方案一2014年节约的利息(与方案二相比);
③预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平。如果甲公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股,那么甲公司2014年的净利润及其增长率至少应达到多少?
④如果2014年1月1日到2015年的1月1日的公司股价在9—10元之间波动,说明甲公司将面临何种风险?
(2)根据方案二,计算债券的资本成本(不考虑筹资费用,采用一般模式)。
(3)根据方案三的资料确定:
①假定计息开始13为债券发行结束之日,计算甲公司采用方案三2014年节约的利息(与方案二相比);
②为促使权证持有人行权,股价应达到的水平为多少?
③如果权证持有人均能行权,公司会新增股权资金额为多少?
④如果2014年12月1日到2015年的1月1日的公司股价在9—10元之间波动,说明甲公司将面临何种风险?
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