某企业需要资金总额为200000元，负债利率为10%，本企业投资利润率为14%，有四种筹资方案可供选择，其

某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：

(1)立即付款，价格为9800元；

(2)10天内付款，价格为9820元；

(3)20天内付款，价格为9840元；

(4)30天以后付款，价格为10000元。

假设银行短期贷款利率为20%。每年按360天计算。

[要求]

计算放弃现金折扣的成本，并确定对公司最有利的付款日期和价格。

产品生产技术。

考虑到市场的成长需要一定时间，该项目分两期进行。第一期投资1 200万元于2000年末投入，2001年投产，生产能力为50万只，相关现金流量如下：

第二期投资2500万元于2003年年末投入，2004年投产，生产能力为100万只，预计相关现金流量如下：

公司的等风险必要报酬率为10%，无风险利率为5%。

要求：(1)计算不考虑期权情况下方案的净现值。

(2)假设第二期项目的决策必须在2003年底决定，该行业风险较大，未来现金流量不确定，可比公司的股票价格标准差为14%，可以作为项目现金流量的标准差，要求采用布莱克—斯科尔斯期权定价模型确定考虑期权的第一期项目净现值，并判断应否投资第一期项目。

品的生产工时为6000小时，乙产品的生产工时为4000小时。要求：进行工资及福利费用的分配。

坏账准备8万元,无形资产摊销5万元,计提折旧10万元,应收账款余额增加50万元,应付账款余额增加10万元。要求:计算净收益营运指数和现金营运指数。

甲公司上年度财务报表的主要资料如下：要求：(1)计算填列下表的该公司财务比率（时点指标用平均数，计算存货周转次数时用营业成本计算，天数计算结果取整，一年按照365天计算）；(2)上年初该公司的发行在外的普通股股数为800万股，5月1日增发100万股，9月1日回购80万股，公司上年末的市盈率（按照上年的每股收益计算）为18，计算该公司上年的每股收益、上年末的市净率和市销率，并根据计算情况进行说明。(3)与行业平均财务比率比较，说明该公司经营管理可能存在的问题。

B公司上年财务报表主要数据如下：要求回答下列互不相关的问题：(1)假设该公司今年计划销售增长卒是10%，其他财务比率不变，销售不受市场限制，销售净利率涵盖了增加负债的利息，并且公司不打算发行新的股份或回购股票。计算收益留存率达到多少时可以满足销售增长所需资金。(2)如果计划销售增长率为15%，不变的销售净利率可以涵盖增加负债的利息，销售不受市场限制，并且不打算改变当前的资本结构、收益留存率和经营效率。计算应向外部筹集多少权益资金。

按照等额年金法作出合理的选择。

已知：(P/A，10%，5)=3.7908，(P/F，10%，5)=0.6209，(P/F，10%，10)=0.3855

(P/F，10%，15)=0.2394，(P/F，10%，20)=0.1486，(P/F，10%，25)=0.0923

(P/F，10%，30)=0.0573，(P/F，12%，6)=0.5066，(P/F，12%，12)=0.2567

(P/F，12%，18)=0.1300，(P/F，12%，24)=0.0659，(P/F，12%，30)=0.0334

(P/A，12%，6)=4.1114

个月。6个月后股价有两种可能：上升25％或者降低20％，无风险利率为每年6％。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。

要求：

(1)确定可能的到期日股票价格；

(2)根据执行价格计算确定期权到期日价值；

(3)计算套期保值比率；

(4)计算购进股票的数量和借款数额；

(5)根据上述计算结果计算期权价值；

(6)根据风险中性原理计算期权的现值(假设股票不派发红利)。