假设年初市场上的即期汇率为DM/USD=2.00，马克一年期利率是4%，美元一年期利率是7%，根据利率平价理

理论美元远期贴水。请你使用一个简单的模型，预测出年底的即期汇率将是USD／DM=2．06。试问：

年初时市场上的远期汇率将是多少？

假设伦敦外汇市场上的即期汇率为1=1.4608美元，3个月的远期外汇升水为0.51美分，则远期外汇汇率为()。

A．0.9508

B．1.4557

C．1.4659

D．1.9708

问：

理论，美元远期贴水。使用一个简单的模型，你预测出年底的即期汇率将是DEM／USD=2.06。试问： (1)年初市场上的远期汇率是多少？ (2)你根据自己的预测及市场上的远期汇率会做出何种远期交易获取利润？ (3)如果每个人的预测方法都与你的相同，采取的方法也与你相同，汇率和利率会发生怎样的变化？

A.0.9508

B.1.4557

C.1.4659

D.1.9708

A.0.9508

B.1.4557

C.1.4659

D.1

A.0.9508

B.1.4557

C.1.4659

D.1.9708

A.若即期汇率上升，则用期货市场上的盈利弥补现货市场上的亏损

B.若即期汇率上升，则用期货市场上的亏损由现货市场上的盈利进行抵补

C.若即期汇率下跌，则用现货市场上的盈利弥补期货市场上的亏损

D.若即期汇率下跌，则用期货市场上的盈利弥补现货市场上的亏损