【背景材料】
2008年5月,北京Z集团公司计划上马一个项目。为此,公司对项目进行了详尽的方案比选、财务分析、经济分析、经济影响分析,社会评价、不确定性分析与风险分析。
在财务分析的融资分析阶段,公司针对项目方案设计调查、搜集、统计了关于项目的净资产折现率、贴现率、融资成本等方面的基础数据,通过项目投资现金流量分析,发现项目方案设计不合理。经调整项目方案设计后重新分析,满足要求。
融资方案编制完成后,进行融资后分析,根据相关基础数不清据分析建设期利息、还本付息、总成本费用,进而编制利润与利润分配表、财务计划现金流量表、资产负债表,并进行了资本金现金流量分析。同时,进行了静态分析(总投资收益率、资本金收益率、预期资产增长率)、偿债能力分析(偿债备付率、现金比率)和财务生存能力分析。最终进行不确定性分析。
【问题】
1.什么是财务分析?
2.财务分析的作用有哪些?
3.财务分析的基本原则有哪些?
4.案例中所述的财务分析步骤有什么错误?请逐一指出并改正。
第7题
某某工程,业主在招标文件夹中规定 :工期 T(周J)不得超过80周,也不应短于60周。
某施工单位决定与该工程的投标。在基本确定技术方案后,为提高竞争能力,对其中基本技术措施拟定了三个方案 进行比选。方案一的费用为C1=100+4T;方案二的费用为C2=150+3T;方案三的费用为C3=250+2T。
这种技术措施的三个比选方案对施工网络计划的关键线路均没有影响。各关键工作可压缩的时间及相应增加的费用见下表A-6。
假定所有关键工作压缩后不变关键线路。
问题:
该施工单位应采用哪种技术措施方案投标?为什么?
第9题
某公司准备通过发行普通股,优先股,债券筹集资金,计划如下:
1、优先股面值100元,发行价格98元,发行成本3%,每年付息一次,固定股息率5%。计算优先股资金成本。 计划筹资1000万
2、采用资本资产定价模型法计算普通股资金成本。 社会无风险投资收益3%(长期国债利率),社会平均收益率12%,公司投资风险系数1.2, 计划筹资6000万
3、 发行债券,筹资费用,本金和利息支出均在所得税税前支付。借款的资金成本是7.94%(所得税前),所得税率33%,通货膨胀率为-1%。计划筹资3000万
问题
请计算该公司本次融资计划的资金成本。(债务资金成本需扣除通货膨胀影响)。
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