某工业建设项目的基础数据如下。
(1)项目寿命期13年,其中,建设期1年,投产期2年,达到设计生产能力的正常生产期10年。
(2)项目固定资产投资(不包括建设期贷款利息)估算600万元,其中自有资金,100万元,银行贷款500万元;固定资产投资贷款利率6%。根据贷款协议安排,固定资产投资贷款的当年利息按分年均衡贷款方式计算,项目建设期内不需偿还本息,从项目投产后的第一年起开始偿还贷款利息,从项目投产后的第二年起,分四年等额偿还本金,并按期偿还各年应偿还的利息。流动资产投资估算400万元,其中自有资金160万元,银行贷款240万元,流动资金贷款利率8%。根据协议,在生产期内各年按期偿还流动资金贷款利息,本金在寿命期最后一年偿还。项目各年流动资金投资计划及筹措表见表1-10。
(3)预计项目的固定资产投资中有580万元形成固定资产,固定资产残值率为5%;剩余部分形成其他资产(本项目不考虑无形资产),在项目开始投入生产后的前5年内全部摊销。
(4)项目在还款期内可用项目的未分配利润、折旧和摊销偿还贷款,但在项目的固定资产投资贷款还款期内,每年的分配利润为150万元,其余各年的税后利润在按规定扣除了所得税和盈余公积金形成后的剩余部分,即可供分配的利润全部用于分配,其中盈余公积金公益金的最高限为240万元,达到此限度后就不再扣除此项。
(5)项目损益表的格式和部分数据见表1-11。
问题
(1)计算项目的建设期贷款利息和固定资产投资总额。
(2)根据表1-12和表1-13给定的格式分别填写项目的固定资产折旧费估算表和无形及递延资产摊销估算表。
(3)根据题目给定条件将表1-11填写完毕,并计算项目的投资利润率和投资利税率。
(4)按照表1-12给定的格式填写项目的资金来源与运用表(表1-14),可根据需要设置其他短期借款,借款期为一年,按年末借款考虑,年利率10%。(注:该项贷款产生的利息可直接随本金偿还,不需考虑其对利润总额的影响。)
第4题
某建设项目期初一次投资1 000万元,每年的净现金流量为300万元,项目寿命期5年,已知(P/A,15%,5)=3.352 2,(P/A,16%,5)=3.274 3,则该建设项目的IRR为()。
A.15.24%
B.16.31%
C.17.51%
D.18.69%
第7题
某建设项目总投资为p,项目寿命期为n年,基准受益率为Ic当项目寿命期结束时恰好收回全部投资,则()。
A.NPV>0,Pt'>n,IRR>ic
B.NPV>0,Pt'<n,IRR>ic
C.NPV=0,Pt'n,IRR=ic
D.NPV<0,Pt'<n,IRR<ic
第9题
某拟建工业生产项目,基础数据如下:
(1)建设投资5 000万元(其中还无形资产600万元)。建设期2年,运营期8年。
(2)资金来源为银行贷款和项目资本金,贷款总额为2 000万元(不包括利息),在建设期内每年均匀投入1 000万元。贷款年利率为10%。贷款按照等额还本、利息照付方式在项目投产后的4年内还清。无形资产在运营期8年内中,均匀摊入成本。固定资产残值为230万元,按照直线法折旧,折旧年限为8年。
(3)建设项目的资金投入、收入、成本相关数据见表1-15。
(4)企业所得税率为33%,盈余公积金按照税后利润的10%提取。
问题
(1)编制本项目的借款还本付息估算表。
(2)编制总成本估算表。
(3)编制利润及利润分配估算表。
(4)计算项目投产后第一年的偿债备付率,分析其清偿能力。
(5)财务评价人员依据(2)、(3)的计算结果,做出项目财务上是否可行的判惭,这样做是否恰当?简述理由。
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