B公司是一家规模较大的生物制药企业,成立于2000年。为求得长期稳定的发展,B公司将增加企业价值为其战略目标,并确定以经济利润作为其业绩考核的核心指标。B公司 2007年实现净利润1 500万元;2007年年末的所有者权益总额为6 000万元(其中普通股 1 000万股,面值1元),长期负债4 000万元(年利率为7.5%)。假定B公司的长期负债水平在2007年度内未发生变动,该公司的加权平均资金成本率为15%,适用的所得税税率为 30%。
要求:
1.分别计算上述两个公司的经济利润。
2.结合上述两个公司的财务战略,对其会计利润和经济利润进行简要分析。
第1题
织的政府收支分类改革培训。培训结束后,张某按照2006年《财政部关于印发政府收支分类改革方案的通知》以及《财政部关于政府收支分类改革后行政单位会计核算问题的通知》的精神,结合卫生局实际情况,组织模拟编制了2006年度支出预算,并拟订了卫生局本级相关会计核算实施方案。
1.模拟编制预算资料如下:
(1)卫生局本级人员经费预算1 000万元。根据政府收支分类科目,按支出功能分类,列入“医疗卫生”类;按支出经济分类,列入“工资福利支出”类。
(2)卫生局本级新建一幢办公楼,由市发展改革部门安排该项目预算2 000万元。根据政府收支分类科目,按支出功能分类,列入“医疗卫生”类;按支出经济分类,列入“基本建设支出”类。
(3)卫生局本级改建职工食堂,由市财政部门安排该项目预算150万元。根据政府收支分类科目,按支出功能分类,列入“医疗卫生”类;按支出经济分类,列入“基本建设支出”类。
(4)卫生局本级科技三项费用中试验材料经费预算200万元。根据政府收支分类科目,按支出功能分类,列入“医疗卫生”类;按支出经济分类,列入“商品和服务支出”类。
(5)卫生局本级离退休经费预算100万元(该部门未实行离退休经费归口管理)。根据政府收支分类科目,按支出功能分类,列入“社会保障和就业”类;按支出经济分类,列入“工资福利支出”类。
(6)所属医院日常办公经费预算300万元。根据政府收支分类科目,按支出功能分类,列入“医疗卫生”类;按支出经济分类,列入“商品和服务支出”类。
(7)所属医院经财政部门安排设备购置经费预算200万元。根据政府收支分类科目,按支出功能分类,列入“医疗卫生”类;按支出经济分类,列入“其他资本性支出”类。
(8)所属医院住房公积金经费预算100万元。根据政府收支分类科目,按支出功能分类,列入“医疗卫生”类;按支出经济分类,列入“对个人和家庭的补助”类。
(9)所属护士学校经财政部门安排房屋日常维修经费预算50万元。根据政府收支分类科目,按支出功能分类,列入“医疗卫生”类;按支出经济分类,列入“其他资本性支出”类。
(10)所属护士学校助学金经费预算100万元。根据政府收支分类科目,按支出功能分类,列入“医疗卫生”类;按支出经济分类,列入“工资福利支出”类。
2.卫生局本级相关会计核算实施方案主要内容
从2007年1月1日起,卫生局本级有关会计科目应作如下调整:
(1)“拨人经费”科目和“预算外资金收入”科目在“基本支出”和“项目支出”两个二级科目下,按《政府收支分类科目》中“支出经济分类科目”的“类”级科目设置明细账。
(2)“经费支出”科目在“基本支出”和“项目支出”两个二级科目下,按《政府收支分类科目》中“支出经济分类科目”的“款”级科目设置明细账。
要求:
1.分析、判断该卫生局模拟编制的2006年度支出预算中,按政府收支分类科目进行分类的结果是否正确。如不正确,请说明正确的分类。
2.分析、判断卫生局本级相关会计核算实施方案中的不当之处,并简要说明理由。
第2题
者权益为10亿元,其中,股本为1亿元(每股面值1元)。2003年度公司实现净利润2 000万元。公司实行当年净利润全部分配的股利政策。
为了保持利润较大幅度增长,并使股东获得良好的投资回报,公司决定投资建设一套热电联产系统项目,计划总投资4亿元,建设期为1年。公司管理层要求财会部提出对该项目的融资方案。财会部以公司2003年相关数据为基础,经过测算,提出了以下三个融资方案:
方案一:向银行借款
公司向银行借款4亿元,期限为5年年利率为6%,每年年末支付利息,到期一次还本。项目投产后至还款前,公司每年净利润将达到2 600万元。
方案二:发行可转换公司债券
公司按照面值发行3年期可转换公司债券4亿元,每张面值100元,共计400万张,票面利率为1%,每年年末支付利息。项目投产后至转股前,公司每年净利润将达到4 600万元。
可转换公司债券转股价为20元。预计公司可转换债券在2007年1月将会全部转换为股权,因此公司在3年后将会增加股份2 000万股。转股后,每年净利润将因利息费用减少而增加400万元。
方案三:发行公司股票
公司增发股票4 000万股,每股发行价为10元。项目投产后,公司每年净利润将达到5 000万元。
为便于分析起见,假设以下情况:
(1)不考虑税收因素以及提取法定公积金和法定公益金的因素;
(2)不考虑银行借款手续费、可转换公司债券及股票发行费用;
(3)2004年初,融资方案已实施且资金到位,项目建设从2004年1月1日起实施并于年末完工,2005年1月1日正式投入生产。
要求:
1.分别分析项目投产后4年间(2005年至2008年)三个融资方案对公司资产负债率和每股收益的影响。
2.从公司股东获得良好回报的角度,判断选择哪一个融资方案最佳,并简要说明理由。
第4题
资产和金融负债的分类和会计处理提出异议:
(1)2008年6月1日,甲公司购入乙上市公司首次公开发行的5%有表决权股份,该股份的限售期为12个月(2008年6月1日至2009年5月31日)。除规定具有限售期的股份外,乙上市公司其他流通股自首次公开发行之日上市交易。甲公司对乙上市公司不具有控制、共同控制或重大影响。甲公司将该项股票投资分类确认为长期股权投资,并采用成本法进行核算。
(2)2008年7月1日,甲公司从上海证劵交易所购入丙公司2008年1月1日发行的3年期债券50万份。该债券面值总额为5000万元,票面年利率为4.5%,于每年年初支付上一年度债券利息。甲公司购买丙公司债券合计支付了5122.5万元(包括交易费用)。因没有明确的意图和能力将丙公司债券持有至到期,甲公司将该债券分类为可供出售金融资产。
(3)2007年2月1日,甲公司从深圳证券交易所购入丁公司同日发行的5年期债券80万份,该债券面值总额为8000万元,票面年利率为5%,支付款项为8010万元(包括交易费用)。甲公司准备持有至到期,并且有能力持有至到期,将其分类为持有至到期投资。甲公司2008年下半年资金周转困难,遂于2008年9月1日在深圳证券交易所出售了60万份丁公司债券,出售所得价款扣除相关交易费用后的净额为5800万元。出售60万份丁公司债券后,甲公司将所持剩余20万份丁公司债券重分类为交易性金融资产。
(4)2008年10月1日,甲公司将持有的戊公司债券(甲公司将其初始确认为可供出售金融资产)出售给庚公司,取得价款2500万元已于当日收存银行;同时,甲公司与庚公司签订协议,约定2008年12月31日按2524万元的价格回购该债券,该债券的初始确认金额为2400万元,假定截至2008年10月1日其公允价值一直未发生变动。当日,甲公司终止确认了该项目可供出售金融资产,并将收到的价款2500万元与其账面价值2400万元之间的差额100万元计入了当期损益(投资收益)。
(5)2008年12月1日,甲公司发行了100万张,面值为100元的可转换公司债券,发行取得价款10000万元。该可转换公司债券期限为5年,票面年利率为4%。每年12月1日支付上年度利息,每100元面值债券可在发行之日起12个月后转换为甲公司的10股普通股股票。二级市场上不附转换权且其他条件与甲公司该债券相同的公司债券市场年利率为8%。甲公司将发行可转换公司债券收到的10000万元全额确认为应付债券,在2008年年末按照实际利率确认利息费用。
要求:
根据资料(1)、(2)和(3),逐项分析、判断甲公司对相关金融资产的分类是否正确,并简要说明理由。
第5题
商誉,说明甲公司支付的企业合并成本与取得的被合并方净资产账面价值(或被购买方可辨认净资产公允价值)份额之间差额的处理方法。
第7题
关情况如下:
1.A公司拥有B公司有表决权股份的60%。B公司董事会由9名成员组成,A公司委派5名,其余4名由其他股东分别委派。B公司章程规定,该公司财务及生产经营的重大决策应由董事会5人以上(含5人)同意,方可实施。
B公司与其他企业合资成立了D公司,B公司出资占D公司注册资本的52%。鉴于B公司具有的管理和技术优势,合资各方与B公司签订协议,委托B公司行使对D公司的决策权和管理权,因此,D公司的生产经营由B公司负责,其他合资方不参与D公司的生产经营,仅按出资比例分享利润。
2.A公司以其享有专利的产品生产技术向C公司投资,其出资占C公司有表决权股份的5%,该专利技术对C公司的生产经营具有重要作用,如没有该项专利技术,C公司生产的产品的市场竞争能力将受到影响。
3.A公司持有E公司发行在外的100万股有表决权股份,持股比例为8%。A公司对该项投资意在短期持有以获得收益,无意于参加E公司的生产经营决策,在E公司董事会等类似机构中没有派出任何代表。
4.A公司与F公司共同出资兴建了C公司,A公司拥有C公司注册资本的90%,F公司拥有C公司注册资本的10%。C公司的董事会决定公司财务及所有重大生产经营决策, G公司董事会成员全部由A公司派出。
除以上提供的资料外,不考虑其他因素的影响。
要求:
根据《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》,分别分析判断A、B、C、D、E、F、G公司之间哪些存在关联方关系,并简要说明理由。
第9题
于贷款回收出现严重问题,公司资金周转陷入困境。公司2008年有关应收账款具体情况如下:
金额单位:亿元
上述应收账款中,中央空调的欠款单位主要是机关和大型事业单位;手机芯片的欠款单位均是国内知名手机生产厂家;等离子电视机的主要欠款单位是美国Y公司。
2009年W公司销售收入预算为18亿元,公司为了摆脱资金周转困境,采用借款等措施后,仍有6亿元资金缺口。W公司决定对应收账款采取以下措施:
(1)较大幅度提供现金折扣率,在其他条件不变的情况下,预计可使应收账款周转率由2008年的1.44提高至2009年的1.74,从而加快回收应收账款。
(2)成立专门催收机构,加大应收账款催收力度,预计可提前收回资金0.4亿元。
(3)将6至12个月应收账款转售给有关银行,提前获得周转所需货币资金。据分析,W公司销售中央空调和手机芯片发生的6至12个月应收账款可平均以九二折转售银行(且可无追索权);销售等离子电视机发生的6至12个月应收账款可平均以九零折转售银行(但必须附追索权)。
(4)2009年以前,W公司给予Y公司一年期的信用政策;2009年,Y公司要求将信用期限延长至两年。考虑到Y公司信誉好,且W公司资金紧张时应收账款可转售银行(但必须附追索权),为了扩大外销,W公司接受了Y公司的条件。
要求:
计算W公司财务第(1)项措施预计2009年所能增收的资金数额。
第10题
危机重大决策,紧急召开董事会全体会议,研究提升公司业绩、保障公司可持续经营的系列措施。以下是董事长赵某、总经理钱某、总会计师孙某在董事会全体会议上的发言摘要:
董事长赵某:
本次金融危机对我公司出口影响较大,当前的首要任务是加强公司的控制力,向管理要效益,同时调整经营范围。现提出如下意见:
(1)公司对下属各子公司的重大事项决策、重要项目安排、重要人事任免及大额资金支付等,均由公司董事会集体统一决策。
(2)信息化是强化管理的重要手段。公司应当全面推进信息化建设,运用现代信息技术和手段,对各子公司的经营活动实施动态监控。
(3)国内建筑行业发展前景较好,可将公司章程规定的业务范围由建材生产和建材出口向建筑行业扩展,请总经理抓紧组织起草投资方案和修改公司章程议案,报董事会审议通过后实施。
总经理钱某:
我完全赞同董事长意见,公司建材出口遭受金融危机重创,但某些特定节能环保建材国内市场需求较大,国家还有许多税收优惠政策,我们应当合理筹划,用好用足,既贯彻了国家政策,同时能够提升公司业绩。
(1)根据《国家重点支持的高新技术领域》等规定,公司开发特定节能环保新型建材,本年度内发生的新产品设计费、设备的折旧费和租赁费、工艺装备开发及制造费等研究开发费用,计算应纳税所得额时,未形成无形资产的,在按照规定据实扣除的基础上,按照研究开发费用的50%加计扣除。
(2)公司向建筑行业转型,使用自产新型建材,可以享受免交增值税的优惠政策,能够大幅度增加公司收入。
(3)市税务机关负责减免流转税和所得税,公司应当加强与税务机关沟通并搞好关系,取得他们的支持,争取减免公司流转税和所得税,以减轻公司负担。
总会计师孙某:
董事长和总经理的意见都很好,通过强化公司控制力,调整经营范围并合理进行税收筹划等措施,可以使公司走出困境,但实现公司年初确定的利润目标,形势仍然十分严峻,还可在扩大内销收入、控制成本费用、调整会计政策等方面采取措施,渡过难关。
(1)目前A种建材备受国内市场追捧,供不应求,许多厂商已与我公司达成了2009年购买该种建材的意向并支付了定金,可以按照支付定金的建材内销价格确认2008年销售收入,有助于实现当年利润指标。
(2)本年度还有两个月,可以大幅度压缩成本费用。公司从现在开始,应当严格控制各项不合理开支,严禁突击花钱,原定年终召开的系列大规模会议可以改为电视电话会议。
(3)通过上述措施完成当年利润目标如仍有缺口,可根据公司经营环境的宏观变化,在会计政策方面进行适当调整,比如适度少转内销存货成本和减提固定资产减值准备、无形资产减值准备等,按规定这属于公司的专业判断,企业会计准则是允许的。
会议围绕上述发言进行了充分讨论,全体董事一致通过,最后董事长责成总经理贯彻落实。
要求:
依据现行会计、税收、公司法律制度有关规定,分析、判断董事长赵某、总经理钱某、总会计师孙某在董事会全体会议发言提出的各项措施有哪些不当之处,并分别简要说明理由。
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