某公司适用的所得税税率为25%,2013年有关资料如下: 资产负债表 2013年12月31日 单位

某公司适用的所得税税率为25%,2013年有关资料如下:

资产负债表

2013年12月31日 单位:万元

资 产

金额

占销售收入%

现 金

200

2%

应收账款

2800

28%

存 货

3000

30%

非流动资产

4000

资产合计

10000

负债及权益

应付费用

500

5%

应付账款

1300

13%

短期借款

1200

公司债券

1500

股本(每股面值2元)

1000

资本公积

2000

留存收益

2500

负债及权益

10000

为了使销售收入提高20%,2014年需要增加非流动资产投资100万元。2014年如果不从外部增加负债,则利息费用为180万元。2013年的销售收入为10000万元,收益留存为200万元,预计2014年的收益留存为340万元。2014年若从外部追加资金,有两个方案可供选择:

A:以每股市价5.5元发行普通股股票,发行费用为每股0.5元;

B:按照120.1元的价格发行票面利率为12%的债券,每年付息一次,到期一次还本,每张面值100元,每张债券的发行费用为0.1元。

要求:

(1)按销售百分比法,预测2014年需从外部追加的资金;

(2)计算A方案中发行的普通股股数;

(3)计算B方案发行债券每年支付的利息以及资本成本;

(4)计算A、B两个方案的每股利润无差别点;

(5)若预计2014年可以实现的息税前利润为1300万元,确定公司应选用的筹资方案。

请帮忙给出正确答案和分析,谢谢!

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  • 提问人:00****46
  • 发布时间:2018-01-03
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S集团公司拥有甲上市公司75%的表决权股份。甲公司是一家从事石油化工生产的公司,分别在上海证券交易所和中国香港联交所上市。(1)甲公司2×13年进行了一系列重大的资本运作和机构调整,以期优化企业的产业结构、提高企业的核心竞争力。甲公司2×13年发生的相关事项如下:①2×13年5月18日,为拓展境外销售渠道,甲公司与乙公司签订合同,以45亿港元的价格收购乙公司的全资子公司F公司的全部股权,使F公司成为甲公司的全资子公司。F公司主要从事中国香港地区的26个加油(气)站和2个油库的经营业务。2×13年4月30日,F公司的账面净资产为26亿港元。2×13年5月28日,甲公司向乙公司支付了收购价款45亿港元。2×13年7月1日办理完毕F公司股权转让手续。收购前,甲公司与乙公司、F公司均不存在关联方关系。②2×13年7月3日,甲公司以现金收购了S集团公司所属G公司拥有的油田开采业务,G公司为S集团公司的全资子公司。2×13年6月30日,G公司拥有的油田开采业务资产账面价值为26亿元;国内资产评估机构以2×13年6月30日为基准日,对G公司拥有的油田开采资产进行评估所确认的价值为30亿元。甲公司与G公司签订的收购合同规定,收购G公司拥有的油田开采业务的价款为35亿元。2×13年8月28日,甲公司向G公司支付了全部价款,并于2×13年10月1日办理完毕G公司油田开采业务产权转让手续。(2)2×13年1月1日,甲公司与下列公司的关系及有关情况如下:①A公司。A公司系S集团财务公司,主要负责S集团所属单位和甲公司及其子公司内部资金结算、资金筹措和运用等业务,注册资本60亿元。甲公司拥有A公司49%的有表决权股份,S集团直接拥有A公司51%的有表决权股份。②B公司。B公司是化纤类境内、外上市公司,注册资本为50亿元,B公司尚未完成股权分置改革。甲公司拥有B公司42%的有表决权股份,为B公司的第一大股东,第二大股东拥有B公司18%的有表决权股份,其余为H股及A股的流通股股东。B公司董事会由7名成员组成,其中5名由甲公司委派,其余2名由其他股东委派。B公司章程规定,该公司财务及生产经营的重大决策应由董事会成员5人以上(含5人)同意方可实施。③C公司。C公司系境内上市的油品销售类公司,注册资本为20亿元。甲公司拥有C公司28%的有表决权股份,是C公司的第一大股东。第二大股东和第三大股东分别拥有C公司22%、11%的有表决权股份。甲公司与C公司的其他股东之间不存在关联方关系;C公司的第二大股东与第三大股东之间存在关联方关系。④D公司。D公司的注册资本为18亿元。甲公司对D公司的出资比例为50%,D公司所在地国有资产经营公司对D公司的出资比例为50%。D公司董事会由7名成员组成,其中4名由甲公司委派(含董事长),其余3名由其他股东委派。D公司所在地国有资产经营公司委托甲公司全权负责D公司生产经营和财务管理,仅按出资比例分享D公司的利润或承担相应的亏损。⑤E公司。E公司系中外合资公司,注册资本为80亿元。甲公司对E公司的出资比例为50%。E公司董事会由8人组成,甲公司与外方投资者各委派4名。E公司章程规定,公司财务及生产经营的重大决策应由董事会2/3以上的董事同意方可实施,公司日常经营管理由甲公司负责。除资料(1)、(2)所述的甲公司与其他公司的关系及有关情况之外,2×13年度未发生其他变动;不考虑其他因素。要求:1.根据资料(1),分析、判断甲公司收购F公司属于同一控制下的企业合并还是非同一控制下的企业合并,并简要说明理由。2.根据资料(1),确定甲公司收购F公司的购买日或合并日,并说明甲公司在编制2×13年度合并财务报表时,F公司2×13年度哪个期间的利润和现金流量应当纳入合并财务报表。3.根据资料(1),分析、判断甲公司收购G公司拥有的油田开采业务是否属于业务合并;若属于,请说明该项合并应当按同一控制下企业合并还是非同一控制下企业合并的处理原则进行会计处理并简要说明理由。4.根据资料(1),确定甲公司收购G公司拥有的油田开采业务的合并日(或购买日),并说明甲公司在合并日(或购买日)如何确定所取得G公司油田开采业务的入账价值,以及甲公司所取得该油田开采业务净资产的账面价值与支付的收购价款之间差额的处理方法。5.根据资料(2),分析、判断甲公司在编制2×13年合并财务报表时应当将A公司、B公司、C公司、D公司、E公司中的哪些公司纳入合并报表范围。

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